Opções de ações a curto prazo a longo prazo

Long Term & amp; Financiamento de Curto Prazo.

O financiamento é uma parte muito importante de todos os negócios. As empresas geralmente precisam de financiamento para pagar por seus ativos, equipamentos e outros itens importantes. O financiamento pode ser de longo prazo ou de curto prazo. Como é óbvio, o financiamento de longo prazo é mais caro em comparação com o financiamento de curto prazo.

Existem diferentes veículos através dos quais financiamento de longo prazo e de curto prazo é disponibilizado. Este capítulo trata dos principais veículos de ambos os tipos de financiamento.

As fontes comuns de financiamento são o capital que é gerado pela própria empresa e, às vezes, é o capital de financiadores externos, que geralmente é obtido após a emissão de novas dívidas e patrimônio líquido.

A administração de uma empresa é responsável por combinar o mix de financiamento de longo prazo ou de curto prazo. Esse mix é aplicável aos ativos a serem financiados o mais próximo possível, em relação a prazos e fluxos de caixa.

Financiamento de Longo Prazo.

Geralmente, é necessário financiamento de longo prazo para a aquisição de novos equipamentos, P & D, melhoria do fluxo de caixa e expansão da empresa. Alguns dos principais métodos de financiamento de longo prazo são discutidos abaixo.

Equilíbrio financeiro.

O financiamento por ações inclui ações preferenciais e ações ordinárias. Este método é menos arriscado em relação aos compromissos de fluxo de caixa. No entanto, o financiamento com participação acionária geralmente resulta na dissolução da participação acionária e também diminui os ganhos.

O custo associado ao patrimônio é geralmente maior do que o custo associado à dívida, que é novamente uma despesa dedutível. Portanto, o financiamento de capital próprio também pode resultar em uma taxa de juros elevada que pode cancelar qualquer redução no risco do fluxo de caixa.

Vínculo corporativo.

Um vínculo corporativo é um tipo especial de título emitido por qualquer empresa para arrecadar dinheiro efetivamente com o objetivo de expandir seus negócios. Esta moeda é normalmente usada para instrumentos de dívida de longo prazo que geralmente têm uma data de vencimento após um ano após a data de emissão no mínimo.

Alguns títulos corporativos podem ter uma opção de compra associada que permite ao emissor resgatá-lo antes de atingir o vencimento. Todos os outros tipos de títulos que são conhecidos como obrigações convertíveis que oferecem aos investidores a opção de converter o título em capital próprio.

Notas de Capital.

As notas de capital são um tipo de título conversível que pode ser exercido em ações. Eles são um tipo de veículo de capital. As notas de capital se parecem com bônus de subscrição, exceto pelo fato de normalmente não terem a data de vencimento ou um preço de exercício. É por isso que toda a contraprestação que a empresa pretende receber, para a futura emissão das ações, é geralmente paga no momento da emissão das notas de capital.

Muitas vezes, as notas de capital são emitidas com uma reestruturação da dívida por capital próprio. Em vez de oferecer as ações (que substituem as dívidas) no presente, a empresa fornece aos seus credores títulos conversíveis - as notas de capital - e, portanto, a diluição ocorre mais tarde.

Financiamento de Curto Prazo.

Financiamentos de curto prazo com duração de até um ano são usados ​​para ajudar as corporações a aumentar as ordens de estoque, as folhas de pagamento e os suprimentos diários. O financiamento de curto prazo pode ser feito usando os seguintes instrumentos financeiros e menos;

Papel comercial.

A Commercial Paper é uma nota promissória sem garantia com um prazo de vencimento pré-indicado de 1 a 364 dias no mercado monetário global. Originalmente, é emitido por grandes corporações para arrecadar dinheiro para cumprir as obrigações de dívida de curto prazo.

É apoiado pelo banco que o emite ou pela corporação que promete pagar o valor nominal no vencimento. Empresas com excelentes classificações de crédito podem vender seus papéis comerciais a um bom preço.

O papel comercial garantido por ativos (ABCP) é garantido por outros ativos financeiros. O ABCP é um instrumento de prazo muito curto com 1 e 180 dias de vencimento após a emissão. O ACBCP é normalmente emitido por um banco ou outra instituição financeira.

Nota promissória.

É um instrumento negociável em que o fabricante ou emissor faz uma promessa sem emissão, por escrito, de devolver uma quantia de dinheiro pré-decidida ao beneficiário em uma data de vencimento fixa ou sob demanda do beneficiário, sob termos específicos.

Empréstimo com base em ativos.

É um tipo de empréstimo, que geralmente é de curto prazo, e é garantido pelos ativos de uma empresa. Imóveis, contas a receber (A / R), estoques e equipamentos são os ativos mais comuns usados ​​para fazer o empréstimo. O empréstimo dado é apoiado por uma única categoria de ativos ou por uma combinação de ativos.

Acordos de recompra.

Os acordos de recompra são empréstimos extremamente de curto prazo. Eles geralmente têm uma maturidade de menos de duas semanas e, mais frequentemente, têm maturidade de apenas um dia! Acordos de recompra são organizados pela venda de títulos com um acordo para comprá-los de volta a um custo fixo em uma determinada data.

Carta de crédito.

Uma instituição financeira ou uma parte semelhante emite este documento para um vendedor de bens ou serviços. O vendedor prevê que o emissor pagará definitivamente ao vendedor pelos bens ou serviços entregues a um terceiro comprador.

O emissor solicita então o reembolso a ser cumprido pelo comprador ou pelo banco do comprador. O documento é, de fato, uma garantia oferecida ao vendedor de que ele será pago no prazo pelo emissor da carta de crédito, mesmo que o comprador não pague.

Obter o máximo de opções de ações do empregado.

Um plano de opções de ações para funcionários pode ser um instrumento de investimento lucrativo, se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos há muito funcionam como uma ferramenta de sucesso para atrair executivos de alto nível. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.

Infelizmente, alguns ainda não aproveitam ao máximo o dinheiro gerado pelas ações de seus funcionários. Compreender a natureza das opções de ações, a tributação e o impacto sobre a renda pessoal é fundamental para maximizar esse benefício potencialmente lucrativo.

O que é uma opção de ações para funcionários?

Uma opção de compra de ações para funcionários é um contrato emitido por um empregador a um empregado para comprar uma quantidade fixa de ações da empresa a um preço fixo por um período limitado de tempo. Existem duas classificações gerais de opções de ações emitidas: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).

As opções de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, os NSOs são oferecidos a funcionários não executivos e a conselheiros ou consultores externos. Por outro lado, as ISOs são estritamente reservadas aos funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações incentivadas recebem tratamento tributário favorável porque elas atendem a regras estatutárias específicas descritas pelo Internal Revenue Code (mais sobre esse tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).

Os planos NSO e ISO compartilham um traço comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e o Internal Revenue Code.

Data de Outorga, Expiração, Vesting e Exercício.

Para começar, os funcionários normalmente não recebem a propriedade total das opções na data de início do contrato, também conhecida como a data de concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como cronograma de vesting ao exercer suas opções. A programação de aquisição começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um empregado pode exercer um número específico de ações.

Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data da concessão, mas um ano a partir dessa data, 200 ações serão adquiridas, o que significa que o empregado terá o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são adquiridas e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido por uma data de expiração. Nesta data, o empregador não reserva mais o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.

Uma opção de ações para funcionários é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de barganha, e o imposto a pagar sobre o contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.

Tributação de opções de ações de funcionários.

O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar o pagamento de altos impostos sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opções de ações depende do tipo de opção detida.

Para opções de ações não qualificadas (NSO):

A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de barganha de uma opção de ações não qualificadas é considerado "compensação" e é tributado às alíquotas normais de imposto de renda. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício será de $ 50. O elemento de barganha no contrato é (US $ 50 a US $ 25) x 100 = US $ 2.500. Observe que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda do título aciona outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será informada como um ganho de capital de curto prazo (ou perda) e estará sujeita a imposto às alíquotas normais de imposto de renda. Se o funcionário decidir vender as ações um ano após o exercício, a venda será informada como um ganho de capital a longo prazo (ou perda) e o imposto será reduzido.

As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento tributário especial:

A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de barganha de uma opção de ações de incentivo pode acionar o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente após o exercício, o elemento de barganha é tratado como receita ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que a Ação A seja concedida em 1º de janeiro de 2007 (100% investido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso deseje relatar o ganho do contrato como ganho de capital de longo prazo, a ação não poderá ser vendida antes de 1º de junho de 2009.

Outras considerações.

Embora o momento de uma estratégia de opções de ações seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto importante do planejamento de opções de ações é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser devidamente diversificados.

Um funcionário deve ter cuidado com posições concentradas em ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugere que as ações da empresa devem representar 20% (no máximo) do plano de investimento global. Embora você possa se sentir confortável em investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para o seu portfólio.

Linha de fundo.

Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atraente. Qual a melhor maneira de incentivar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, entretanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos fiscais de possuir e exercer suas opções.

Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender seu estoque de funcionários imediatamente após o exercício induzirá o imposto de mais-valias de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.

Estoques de Longo Prazo vs. Estoques de Curto Prazo.

por Victoria Duff.

Os estoques comuns representam a propriedade fracionária de uma empresa. Como acionista, você pode continuar a possuir ações até que você opte por vendê-las ou até que a empresa feche ou seja incorporada em outra empresa. Existem dois tipos de participação acionária: investimento de longo prazo e negociação de curto prazo.

Investimento a Longo Prazo.

"Compre e mantenha" é um termo que se refere ao investimento de longo prazo. Uma manutenção de longo prazo, conforme definida pela Receita Federal para fins tributários, é proprietária de uma posição de estoque por um ano ou mais. Teoricamente, quanto mais tempo você mantiver uma ação, maior a probabilidade de você passar por períodos de volatilidade e, eventualmente, obter lucros à medida que a empresa subjacente cresce. Isso se baseia na suposição de que uma boa companhia continuará aumentando seus negócios e receitas ao longo do tempo e os acionistas participarão desse crescimento por meio da valorização das ações. A participação de longo prazo também se aplica às ações que pagam dividendos, que continuarão a proporcionar receita de dividendos no longo prazo.

Negociação de Curto Prazo.

A negociação de curto prazo não se limita ao day trading. O IRS define holdings de curto prazo como aqueles que são vendidos dentro de um ano de sua compra. Uma participação de curto prazo de uma ação é principalmente associada à negociação das ações para aproveitar a volatilidade do mercado de curto prazo, que produz um lucro rápido.

O tratamento fiscal de períodos de detenção de curto e longo prazo é diferente. Os ganhos de capital de curto prazo são tributados a uma taxa mais alta do que os ganhos de capital de longo prazo. Historicamente, as porcentagens fiscais reais aplicadas a ambos os períodos de retenção flutuaram. Esse tratamento fiscal é projetado para desestimular as negociações de curto prazo e incentivar investimentos de longo prazo.

Considerações

Enquanto a negociação de curto prazo pode parecer atraente, uma vez que apresenta a possibilidade de lucros rápidos, é necessária uma habilidade considerável para avaliar o mercado. Também custa muito dinheiro pagar as taxas de transação para vários negócios dentro de um curto período de tempo, o que reduz seus lucros.

Referências.

Sobre o autor.

A Victoria Duff é especialista em assuntos empresariais, aproveitando sua experiência como um facilitador de start-ups aclamado, catalisador de risco e gerente de relações com investidores. Desde 1995, ela escreveu muitos artigos para e-zines e foi colunista regular do “Digital Coast Reporter”. e Revista de Desenvolvimento. & # 34; Ela é bacharel em administração pública pela Universidade da Califórnia em Berkeley.

Dominando a negociação de curto prazo.

Negociações de curto prazo podem ser muito lucrativas, mas também podem ser arriscadas. Uma negociação de curto prazo pode durar apenas alguns minutos até vários dias. Para ter sucesso nessa estratégia, os comerciantes devem entender os riscos e recompensas de cada negociação. Eles devem não apenas saber como identificar boas oportunidades de curto prazo, mas também como se proteger. Neste artigo, examinaremos os conceitos básicos de identificar bons negócios de curto prazo e como lucrar com eles.

Os fundamentos da negociação de curto prazo.

Vários conceitos básicos devem ser entendidos e dominados para negociações de curto prazo bem-sucedidas. Esses fundamentos podem significar a diferença entre uma perda e uma negociação lucrativa.

Reconhecendo Potenciais Candidatos.

Reconhecer o comércio "certo" significa que você sabe a diferença entre uma boa situação potencial e outra a ser evitada. Com muita frequência, os investidores são apanhados no momento e acreditam que, se assistirem ao noticiário da noite e lerem as páginas financeiras, estarão no topo do que está acontecendo nos mercados. A verdade é que, quando soubermos disso, os mercados já estão reagindo. Assim, alguns passos básicos devem ser seguidos para encontrar as negociações certas nos momentos certos.

Etapa 1: observe as médias móveis.

Uma média móvel é o preço médio de um estoque durante um período de tempo específico. Os prazos mais comuns são 15, 20, 30, 50, 100 e 200 dias. A ideia geral é mostrar se uma ação está tendendo para cima ou para baixo. Geralmente, um bom candidato terá uma média móvel inclinada para cima. Se você está procurando um bom estoque para curto, você geralmente quer encontrar um com uma média móvel que está achatando ou diminuindo.

Etapa 2: Entenda os ciclos ou padrões gerais.

Geralmente, os mercados negociam em ciclos, o que torna importante observar o calendário em momentos específicos. Desde 1950, a maioria dos ganhos nos mercados de ações ocorreu no período de novembro a abril, enquanto no período de maio a outubro, as médias foram relativamente estáticas. Os ciclos podem ser usados ​​para a vantagem dos operadores em determinar bons momentos para entrar em posições longas ou curtas.

Etapa 3: Obtenha um senso de tendências de mercado.

Se a tendência for negativa, você pode pensar em curto e fazer muito pouca compra. Se a tendência for positiva, você pode querer considerar comprar com muito pouco tempo. Quando a tendência geral do mercado é contra você, as chances de ter uma queda de sucesso no comércio.

Seguir estes passos básicos lhe dará uma compreensão de como e quando identificar os negócios potenciais certos.

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Controlando Risco.

O risco de controle é um dos aspectos mais importantes da negociação com sucesso. A negociação de curto prazo envolve risco, por isso é essencial minimizar o risco e maximizar o retorno. Isso requer o uso de paradas de venda ou de compra como proteção contra reversões de mercado.

Uma parada de venda é uma ordem para vender uma ação quando ela atinge um preço predeterminado. Quando esse preço é atingido, torna-se uma ordem de venda ao preço de mercado. Uma parada de compra é o oposto. Ele é usado em uma posição vendida quando a ação sobe para um determinado preço, e nesse ponto ele se torna uma ordem de compra.

Ambos são projetados para limitar o seu lado negativo. Como regra geral, na negociação de curto prazo, você deseja definir sua parada de venda ou compra parar dentro de 10% -15% de onde você comprou o estoque ou iniciou o curto. A idéia é manter as perdas gerenciáveis ​​para que os ganhos sejam consideravelmente mais do que as perdas inevitáveis ​​que você incorrer.

Análise técnica.

Há um velho ditado em Wall Street: "Nunca lute contra a fita". Se a maioria admitir ou não, os mercados estão sempre olhando para frente e os preços no que está acontecendo. Isso significa que tudo o que sabemos sobre ganhos, gerenciamento da empresa e outros fatores já está precificado no estoque. Ficar à frente de todos os outros requer que você use a análise técnica.

A análise técnica é um processo de avaliar e estudar ações ou mercados usando preços e padrões anteriores para prever o que acontecerá no futuro. No comércio de curto prazo, esta é uma ferramenta importante para ajudar você a entender como fazer lucros, enquanto outros não têm certeza. Abaixo, vamos descobrir algumas das várias ferramentas e técnicas de análise técnica.

Vários indicadores são usados ​​para determinar o momento certo para comprar e vender. Dois dos mais populares incluem o índice de força relativa (RSI) e o oscilador estocástico. O RSI compara a força ou fraqueza relativa de uma ação em comparação com outras ações do mercado. Geralmente, uma leitura de 70 indica um padrão de cobertura, enquanto uma leitura abaixo de 30 mostra que o estoque foi vendido. Embora seja importante ter em mente que os preços podem permanecer nos níveis de sobrecompra ou sobrevenda por um período considerável de tempo.

O oscilador estocástico é usado para decidir se um estoque é caro ou barato com base na faixa de preço de fechamento da ação durante um período de tempo. Uma leitura de 80 sinaliza que o estoque está sobrecomprado (caro), enquanto uma leitura de 20 indica que o estoque está sobrevendido (barato).

O RSI e o stochastics podem ser usados ​​como ferramentas de coleta de estoque, mas você deve usá-los em conjunto com outras ferramentas para identificar as melhores oportunidades.

Outra ferramenta que pode ajudá-lo a encontrar boas oportunidades de negociação de curto prazo são os padrões em gráficos de ações. Padrões podem se desenvolver ao longo de vários dias, meses ou anos. Embora não haja dois padrões iguais, eles podem ser usados ​​para prever movimentos de preços.

Vários padrões importantes a serem observados incluem:

Cabeça e ombros: A cabeça e os ombros, considerados um dos padrões mais confiáveis, é um padrão de reversão frequentemente visto quando um estoque está chegando ao topo. Triângulos: Um triângulo é formado quando o intervalo entre os altos e baixos de uma ação se estreita. Esse padrão geralmente ocorre quando os preços estão chegando ao limite mínimo. Como os preços se estreitam, isso significa que as ações podem sair de cabeça para baixo ou de maneira violenta. Double tops: Um top duplo ocorre quando os preços sobem a um certo ponto no volume pesado, recuam e, em seguida, voltam a testar esse ponto no volume reduzido. Esse padrão sinaliza que o estoque pode estar indo para baixo. Fundos duplos: Um fundo duplo é o reverso de um topo duplo. Os preços vão cair a um certo ponto no volume pesado e, em seguida, subir antes de cair de volta ao nível original em menor volume. Incapaz de quebrar o ponto baixo, esse padrão sinaliza que o estoque pode estar mais alto.

Linha de fundo.

A negociação de curto prazo usa muitos métodos e ferramentas para ganhar dinheiro. O problema é que você precisa se instruir sobre como aplicar as ferramentas para alcançar o sucesso. À medida que você aprende mais sobre negociações de curto prazo, você se verá atraído por uma ou outra estratégia antes de escolher a combinação certa para suas tendências específicas e apetite por risco. O objetivo de qualquer estratégia de negociação é manter as perdas no mínimo e os lucros no máximo, e isso não é diferente para negociações de curto prazo.

Opções de Ações de Longo Prazo.

Uma opção de longo prazo é considerada qualquer opção com uma data de exercício de mais de um ano no futuro. Este tipo de estratégia de opção é mais frequentemente referido pela sigla LEAPS, que significa Estratégias de Anticipação de Capital de Longo Prazo. O principal benefício dos LEAPS é que eles são mais longos do que a maioria das opções; esse tipo de posição de opção pode ser mantido por até três anos.

Alavancando sua posição.

Um dos principais benefícios de uma opção é que ela permite alavancar sua posição. O único pagamento para abrir uma posição em uma opção é o prêmio. Qualquer movimento do preço das ações subjacentes além do preço de exercício da opção é considerado no dinheiro. Quando a diferença entre o estoque subjacente e o preço de exercício for maior que o preço de exercício, qualquer movimentação adicional no estoque será puramente lucrativa. Para além deste ponto, o lucro obtido pela opção é exatamente o mesmo que o lucro que teria sido gerado através da compra do estoque subjacente.

O importante é ter em mente que o prêmio da opção foi menor do que o custo de comprar o estoque básico. Isso significa que, embora o lucro nominal possa ser igual, o lucro percentual é muito maior para a opção. As opções de longo prazo são uma excelente estratégia de alavancagem para um investidor que é pelo menos moderadamente otimista ou pelo menos moderadamente pessimista em suas perspectivas de mercado.

Comprar e segurar.

Os prêmios em opções de longo prazo são geralmente mais altos. Isso ocorre porque, à medida que a duração da opção aumenta, há um risco maior, do lado do autor da opção, de que a opção acabe no dinheiro. O prêmio de opção mais alto é uma compensação por esse risco aumentado. Devido ao aumento do prêmio, os compradores de opções tendem a ser pelo menos moderadamente baixos ou otimistas; eles devem acreditar que o preço das ações subjacentes se moverá o suficiente para gerar lucro.

O comprador de uma opção de compra está apostando que o preço do estoque subjacente subirá. Os compradores de opções de compra longa terão uma visão otimista do mercado. Essa estratégia é semelhante a uma estratégia de compra de ações de compra e manutenção com uma empresa que não paga dividendos. O comprador da opção dependerá de uma tendência ascendente no preço da ação subjacente para obter lucro.

Por outro lado, o comprador de uma opção de venda a longo prazo está apostando no estoque subjacente diminuindo de valor. Os compradores de uma opção de venda de longo prazo têm uma perspectiva de mercado pessimista. Essa estratégia pode ser comparada a um curto-circuito alavancado de um estoque.

Em tempos em que ocorreram ganhos incomuns em uma posição, opções de longo prazo podem ser usadas para proteger uma posição. No caso de um investidor com uma posição longa aberta que acabou de realizar grandes ganhos, uma opção de compra a longo prazo pode ser comprada para cobrir os ganhos. Se o acionista espera uma queda futura no preço da ação, a venda protegerá os ganhos a um custo mínimo para o acionista. A única despesa é o prêmio da opção. Se a ação cair, o dinheiro perdido com a posse do estoque subjacente será igual ao dinheiro ganho através da manutenção da opção de venda. O lucro é preservado; as únicas coisas que adicionam ou subtraem a esse lucro são o prêmio da opção, aumentos adicionais no preço da ação subjacente e dividendos pagos ao acionista.

Negociações de lucro de poder.

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A estratégia de opções de longo prazo que você precisa conhecer agora.

29 de outubro de 2015 9.

Ao longo dos últimos meses, mostrei-lhe várias estratégias de opções diferentes que você pode usar para ganhar dinheiro sério nos mercados & # 8211; Chamada simples e compra, bullish e bearish - Negociações da brecha, & # 8221; Straddles e muito mais.

Mas a constante em cada uma das estratégias é que todas as configurações de negociação de curto prazo foram projetadas para funcionar dentro de 20 a 30 dias, com opções que expiram em cerca de 45 dias.

A mentalidade foi entrar, sair e transformar seus lucros muito rapidamente & # 8211; Normalmente, quanto mais eficiente você puder usar seu capital, melhor.

Mas reconheço que muitos de vocês vêm de um fundo de longo prazo, compre e segure. E eu entendo que esta forma de geração de renda baseada em opções e prazo mais curto pode ser um pouco mais demorada para se aceitar tão rapidamente quanto se queira.

Então, hoje, vou mostrar uma estratégia de opções de longo prazo que você pode usar para impulsionar seu portfólio & # 8230;

LEAPS é um acrônimo para Títulos de Anticipação de Capital de Longo Prazo (o P é geralmente capitalizado quando é escrito para representar o P LEAPS para que o acrônimo funcione).

Essas são opções que permitem um período de tempo maior até a expiração; Você pode comprar muitos LEAPS até dois anos e oito meses antes do vencimento.

Eles foram criados por volta de 1990 e começaram como estando disponíveis apenas em ações, mas eventualmente tornaram-se disponíveis em índices e hoje em dia você pode até encontrá-los em fundos negociados em bolsa (ETFs).

Estes são mais frequentemente escritos, (mas não exclusivamente) para janeiro de qualquer ano até dois anos fora. Neste momento, em outubro de 2015, você pode comprar LEAPS em títulos subjacentes para outubro e novembro, o mês que vier a seguir no ciclo de expiração dessa opção, e também em janeiro de 2016, 2017 e talvez até 2018. Janeiro de 2017 e 2018 seriam considerados LEAPS.

As opções LEAPS não são, na verdade, nada diferentes de seus irmãos de prazo mais curto, pois têm uma data de expiração, podem ser encontradas para as duas chamadas e opções de venda e podem ser exercidas a um determinado preço de exercício.

Mas eles vêm com alguns benefícios maravilhosos & # 8230;

Os benefícios do comércio LEAPS.

O principal benefício da LEAPS do ponto de vista do investimento é que eles permitem que os operadores de opções tenham a oportunidade de participar da capacidade de fazer movimentos prolongados de preços sem ter que entrar e sair de posições de opção de curto prazo (acumulando muitos taxas de corretagem no processo). Não é preciso ficar tão ocupado com opções de negociação como essa.

As LEAPS também permitem que a oportunidade de aproveitar as opções de fato seja uma maneira de alavancar o custo de uma pessoa no comércio. Como o custo é risco, subsequentemente, o risco de um é minimizado por uma compra direta de ações.

Dê uma olhada no gráfico abaixo na Nike Inc. (NYSE: NKE)

Ao comprar o LEAPS, normalmente gosto de pensar em fazê-lo sobre um subjacente que mostra o hábito de sustentar movimentos substanciais de preços durante períodos de tempo sustentados. O NKE se encaixa nessa conta, mostrando uma boa tendência de alta no acumulado do ano.

Negociação LEAPS vs. Negociação do Activo Subjacente.

Para comprar 1.000 ações da NKE em janeiro de 2015, (usando o gráfico acima, considere o preço de compra de ações de US $ 95), que custaria US $ 95.000 ao investidor, não incluindo taxas e comissões. Ao mesmo tempo, a compra das chamadas de $ 95 em janeiro de 2016 (10 contratos dando ao proprietário o direito de controlar 1.000 ações) custaria às opções do comerciante LEAPS US $ 8.350 (o preço de venda das chamadas de US $ 95).

Isso é um custo SIGNIFICAMENTE mais baixo & # 8211; e risco & # 8211; do que a compra definitiva do estoque.

De fato, US $ 8.350 representa uma redução de 91% no custo / risco.

Como é isso para alavancagem?

Outro benefício é o Theta ou Time Decay é MUITO menos dramático para uma grande parte de sua existência. Uma opção LEAPS, por sua própria natureza, não terá uma data de expiração ao virar da esquina, para que a ação tenha que fazer um movimento rápido para compensar a decadência do tempo.

Vamos voltar e dar uma olhada no NKE em janeiro de 2015. Se você quisesse comprar opções de curto prazo, o Theta seria bem grande.

Dê uma olhada na Theta para a chamada NKE fevereiro 2015 $ 95 no quadro abaixo:

Agora, dê uma olhadaJan16 95 Call:

Como você pode ver, a Theta na expiração de fevereiro é quase três vezes maior que a Theta para as LEAPS.

Não apenas um tem mais tempo para que a ação faça um movimento, a queda de tempo não é tanto um prejuízo para a posição quanto a expiração de prazo mais curto.

Um melhor retorno do investimento.

As LEAPS dão a você uma maneira de participar de movimentos de preços prolongados no subjacente a um custo reduzido e menor risco. Theta ou Time Decay é menos dramático, significando que a opção não perderá valor tão rápido quanto uma opção de curto prazo. Um ROI melhor, significando mais retorno para seu investimento, o que geralmente é o caso de qualquer negociação de opção quando ela funciona.

As opções oferecem menos custo e menos risco, mas quando funcionam, o Retorno sobre o Investimento (ROI) é melhor. Você pode ganhar mais dinheiro com o comércio do subjacente, mas a partir de um percentual de retorno puro em seu dinheiro, o comércio de opção é geralmente melhor. Caso em questão, olhe para os valores do estoque da NKE hoje versus sua contraparte LEAPS.

O estoque da NKE está em US $ 132. Então, se você comprasse de volta em janeiro e quisesse vender as ações agora, isso representaria um ganho de 37 pontos nos 1.000, um lucro de 37.000 dólares. O ROI sobre isso seria perto de 39%. Isso é um ganho muito bom, e aposto que muitos gestores de dinheiro adorariam ter esse tipo de retorno.

Mas dê uma olhada na imagem abaixo mostrando o cenário de opções e você verá que um número de ROI muito melhor é / estava disponível.

Um enorme ROI de 329%! Novamente, o dinheiro disponível para ser feito no comércio de opções é menor do que no cenário de ações. Mas em um dólar por dólar, um retorno sobre sua base de dinheiro, as opções claramente superaram o estoque aos trancos e barrancos, se você me perdoar o meu trocadilho!

Preste atenção ao seu comércio.

Assim como qualquer opção, eles têm uma data de expiração & # 8211; então você ainda terá que ficar de olho no seu negócio e gerenciá-lo ativamente. Você só não será contra o relógio como você estaria em um comércio de opção de curto prazo.

Outra coisa que alguns podem considerar uma desvantagem é que o Delta não vai ser tão grande quanto uma opção dentro do dinheiro a curto prazo. A expiração de opções adicionais terá menos movimento delta, porque ainda há muito mais tempo sobrando. Opções de prazo mais curto têm uma capacidade de movimentação dólar-por-dólar maior do que o LEAP.

Uma última coisa a notar: você definitivamente não quer usar ferramentas de curto prazo, como o Money Calendar ou o Darknet, para encontrar bons estoques subjacentes para as negociações LEAPS. Essas ferramentas são projetadas para encontrar ideias comerciais sobre os títulos subjacentes, prontos para fazer um movimento calculado dentro de 20 a 30 dias.

As LEAPS são uma ótima maneira de participar da negociação de opções, dando a si mesmo um meio de participar de movimentos de preços prolongados em uma variedade de títulos a um custo reduzido, limitando assim o risco. Eles permitem a alavancagem de opções ao mesmo tempo, dando-lhe uma grande mentalidade de comprar e manter você pode ser usado para.

Aqui está o seu resumo da lição de negociação:

Geralmente, as opções estão disponíveis para o mês atual, o mês seguinte e o mês seguinte no ciclo de expiração da opção desse problema. LEAPS normalmente expiram em janeiro um ou dois anos do mês atual. A natureza de longo prazo do LEAPS dá aos proprietários a vantagem de movimentos de preços a longo prazo & # 8211; quase como possuir o estoque, mas muito, muito mais barato (e com menor risco). Tenha em mente que as LEAPS ainda são instrumentos de tempo fixo com uma data de expiração. Além disso, o Delta & # 8211; uma medida da exposição de uma opção a oscilações de preço no subjacente & # 8211; Não é tão valioso quanto com opções de curto prazo.

9 Responses to & # 8220; A estratégia de opções a longo prazo que você precisa saber agora & # 8221;

Ouvi dizer que algumas pessoas negociam contra as LEAPS vendendo chamadas ou vendendo puts. Fazendo isso, eles geram uma renda semanal. Como é que isso funciona?

Isso é algo em que deveríamos estar pensando?

Ótimo artigo, em seus artigos você gasta tempo dando sugestões mensais de ações? Também compra no dinheiro para ter um Delta de 60 ou & lt ;?

Dennis, o que você está se referindo é semelhante a uma chamada coberta, mas em que o LEAP é substituído no lugar do estoque, assim quase como uma chamada coberta sintética. O que um trader como esse faria seria comprar o LEAP, e vender opções de call de 30 dias contra ele. O objetivo é levar mais tempo na chamada de curto prazo do que pagar na chamada de longo prazo. Enquanto o estoque subjacente ficar de lado para cima, a estratégia realmente funciona muito bem para ganhos mensais de um dígito. O risco é muito parecido com uma chamada coberta e é para o lado negativo.

Gary, obrigado & # 8230; Eu normalmente tenho 95% de educação aqui com cerca de 5% de recomendações que eu escolho de vez em quando no meu serviço premium, o Money Calendar Alerts. Eu considerei fazer um serviço mensal de alerta comercial, vou deixar você saber se isso se torna uma realidade.

Obrigado novamente pelos comentários & # 8230;

Obrigado por muito bom artigo. Você pode recomendar para um scanner de boa opção a curto ou longo prazo a baixo custo ou livre?

No seu exemplo de 16 de janeiro de 95c existem 3 preços diferentes. Por que você escolheu 8.35 e não 8.23?

Benny, essas citações de opção acima foram tiradas do meu site TomsOptionTools e você está convidado a dar uma olhada para verificar. Esses preços são baseados no lance, no meio e no pedido. Comprando o BID não vai acontecer, é o preço que você pode vender no momento. O preço do MID é aquele que é negociável, e quanto maior o volume em torno dos contratos, maior a probabilidade de negociar o preço. O ASK é o preço mais alto naquele momento, o que você provavelmente obterá. Eu usei neste exemplo como uma forma de medir os diferentes períodos de tempo.

Como sabemos o que usar em qualquer negociação. Crédito, débito, etc.

Obrigado por compartilhar esse conhecimento.

Isso significa que minhas perdas de parada também serão menores porque o delta em saltos profundos do ITM será menor? Por exemplo. Se eu comprar 100 ações de US $ 50, investirei US $ 5.000,00. Meu stop loss é de 5%, ou seja, US $ 250 / - Agora, compare isso com o comércio da LEAP, digamos que comprei um contrato de salto com greve de US $ 35 e um delta de 0,8 para US $ 20. Estou assumindo que, como o delta é 0,8, quando os preços das ações caem 5%, o preço do Leap cairá 4%, ou seja, US $ 80. Estou conseguindo isso certo? Ou é algo fundamental faltando?

Informação muito clara sobre o LEAPS. Obrigado Tom.

& # 8220; A expiração das opções adicionais terá menos de um movimento delta porque ainda há muito mais tempo sobrando nelas & # 8221 ;.

Então, isso significa que US $ 10 ou US $ 50 do estoque durante o lucro não impactarão a chamada LEAPS. Digamos, eu estou no 0 .8 delta, eu recebo $ 8 ou $ 40 na opção de chamada LEAPS?