Opçõesxpress day trading rules

Dia de Negociação usando Opções.
Com opções que oferecem recursos de alavancagem e limitação de perdas, parece que as opções de day trading seriam uma ótima ideia. Na realidade, no entanto, a estratégia de opções de negociação do dia enfrenta alguns problemas.
Em primeiro lugar, o componente de valor temporal do prêmio da opção tende a atenuar qualquer movimento de preço. Para as opções near-the-money, enquanto o valor intrínseco pode subir junto com o preço das ações subjacentes, esse ganho é compensado, até certo ponto, pela perda do valor do tempo.
Em segundo lugar, devido à reduzida liquidez do mercado de opções, os spreads bid-ask são geralmente mais amplos do que para as ações, às vezes até meio ponto, novamente cortando o lucro limitado do daytrade típico.
Então, se você está planejando as opções de comércio do dia, você deve superar esses dois problemas.
Suas opções de DayTrading: Near-month e In-The-Money.
Para fins de daytrading, queremos usar opções com o menor valor de tempo possível e com o delta o mais próximo de 1.0 possível. Então, se você está indo para as opções de daytrade, então você deve daytrade as opções dentro do dinheiro no próximo mês de ações altamente líquidas.
Fazemos daytrades com opções de dinheiro dentro do mês, porque as opções dentro do dinheiro têm o menor valor de tempo e têm o maior delta, em comparação com as opções no dinheiro ou fora do dinheiro.
Além disso, à medida que nos aproximamos do vencimento, o prêmio da opção é cada vez mais baseado no valor intrínseco, e assim as mudanças de preço subjacentes terão um impacto maior, aproximando você da realização de movimentos ponto a ponto da ação subjacente. As opções de mês próximo também são mais negociadas do que as opções de prazo mais longo, portanto, elas também são mais líquidas.
Quanto mais popular e mais líquido o estoque subjacente, menor o spread bid-ask para o mercado de opções correspondente.
Quando executado corretamente, o daytrading usando opções permite que você invista com menos capital do que se realmente comprasse a ação e, no caso de um colapso catastrófico do preço da ação subjacente, sua perda é limitada a apenas o prêmio pago.
Outra Opção de Negociação do Dia: O Put Protective.
Se você está planejando daytrade um estoque particular para movimentos curtos de cabeça para os próximos meses, você pode comprar opções de venda de proteção para garantir um crash de estoque devastador.
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# a b c d e f g h i k m m n s s s w w w x # # # 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 An An An An An An An An An An An An An An An An An An An 12b-1 Taxa Uma despesa de fundos mútuos, como publicidade, relações públicas e custos de distribuição que são pagos pelos acionistas. 401 (k), 403 (b) e 457 Planos de aposentadoria patrocinados pelo empregador nomeados após as respectivas seções do Internal Revenue Code nas quais aparecem. a Abandonar O ato de um titular de opção em optar por não exercer ou compensar uma opção. ACAT Para transferências de títulos de uma conta de negociação não acionária para sua conta de negociação de ações com seu corretor. Valor da conta O valor de liquidação marcado a mercado da sua conta, que inclui o crédito de quaisquer fundos em dinheiro ou do mercado monetário, menos quaisquer passivos, incluindo posições curtas e saldos devedores. Reais O produto físico ou em dinheiro, diferenciado dos contratos futuros de commodities. Acrescente pessoa à sua conta Devido aos esforços do governo dos Estados Unidos para combater o terrorismo ea fraude, as corretoras norte-americanas precisam obter, verificar e registrar informações sobre pessoas que abrem contas, que são signatários de conta (no caso de Contas de Entidade) ou pessoas autorizadas a negociar (LTAs) em nome de contas, entre outras pessoas relacionadas a conta de corretagem. Preço de Exercício Ajustado A mudança no preço de exercício de um contrato de opção que resulta de uma mudança correspondente no subjacente. No caso de uma opção de compra de ações, quando uma ação faz uma divisão de 2 por 1, os preços de exercício da opção serão alterados para refletir o preço da ação revisado. Os preços de exercício resultantes, nesse caso, não cairão nos incrementos padrão de US $ 5. Por exemplo, se você possui 100 ações de uma ação de $ 100 e faz uma divisão de 2 para 1, você então possuirá 200 ações da mesma ação avaliada em $ 50 por ação. Da mesma forma, se você possuísse uma chamada 55 antes da divisão das ações, você teria duas chamadas de 22 1/2 depois. Em ambos os casos, o valor da posição permanece inalterado. Agregação A política segundo a qual todas as posições de futuros detidas ou controladas por um comerciante ou um grupo de comerciantes são combinadas para determinar posições reportáveis ​​e limites especulativos. All Could O termo usado para se referir a um pedido que foi executado apenas parcialmente. Muitas vezes, este termo se aplica a uma ordem de limite que não pôde ser totalmente preenchida devido à falta de outras partes no pregão disposto a comprar ou vender a esse preço. Ordem All-or-None (AON) Uma ordem All-or-None permite que um comerciante compre ou venda um número especificado de contratos a um único preço. O número de contratos deve atender ou exceder um nível de limiar predeterminado, e essas ordens devem ser executadas durante as sessões de negociação de pit. Todos ou nenhum pedido são roteados para a troca principal, onde são mantidos e executados manualmente quando elegíveis. Além disso, essas ordens não são refletidas nas cotações de compra / venda. Geralmente, a AON não é recomendada para pedidos com menos de 20 contratos, pois a execução do pedido pode ser afetada. American Stock Exchange (ou Amex ou AMEX) Fundada em 1842 na cidade de Nova York, a American Stock Exchange é uma das três principais bolsas de valores dos EUA, juntamente com a Bolsa de Nova York e a Nasdaq. Também comercializa uma ampla variedade de opções de ações e índices. American Style Option Um contrato que pode ser exercido a qualquer momento antes do vencimento. A maioria das opções de patrimônio se enquadra nessa categoria. Taxa Anual Percentual (APR) Custo de um empréstimo que inclui juros, taxas e outros encargos. Expresso como uma taxa de juros anual. Rendimento anual percentual (APY) Taxa anual de retorno de um investimento que leva em conta a composição. Arbitragem Uma técnica usada quase exclusivamente por operadores de pregão e outros profissionais para capitalizar pequenas discrepâncias de preços. Perguntar ou pedir preço O menor preço exibido atualmente em que um vendedor estaria disposto a vender uma determinada ação ou contrato de opção. O preço pedido também é conhecido como a oferta. Ask Size O número de contratos de futuros ou opções oferecidos a um determinado preço. Cessão O processo pelo qual um vendedor de opções é notificado pela OCC (Option Clearing Corporation) de que a pessoa que comprou um contrato de opção decidiu exercer o direito de comprar ou vender ações ao preço de exercício. Após a notificação, o vendedor da opção é obrigado a entregar ou receber ações de acordo com os termos do contrato. Como nem todos os contratos são exercidos, o OCC processa as atribuições aleatoriamente. Pessoa Associada (AP) Um indivíduo que solicita pedidos, clientes ou fundos de clientes em nome de um Comerciante da Comissão de Futuros, um Corretor de Apresentação, um Consultor de Negociação de Commodities ou um Operador de Commodities e que esteja registrado na Comissão de Futuros de Commodities. Embora muitos dos representantes de atendimento ao cliente da optionsXpress sejam APs licenciados, eles nunca solicitam pedidos, dão recomendações comerciais, comentam estratégias de negociação específicas ou dão conselhos fiscais, jurídicos ou contábeis. No mercado Qualquer negociação executada na oferta ou oferta vigente. Por exemplo, se o spread de compra e venda em uma opção for de 5,30 a 5,50, um cliente que fizer uma ordem de mercado para vender a opção receberá o lance atual de 5,30. Da mesma forma, um cliente que queira comprar a opção pagará 5,50. At-the-money Uma opção é considerada no dinheiro quando o preço de exercício é o mesmo que o preço de mercado atual da ação ou instrumento subjacente. Por exemplo, uma chamada de 75 e uma de 75 seriam ambas no dinheiro com a negociação de ações a US $ 75. Liquidação automática Quando um cliente optionsXpress permite que o valor de liquidação de sua conta atinja um nível tão baixo que as opções do opressão tenham medo de que a conta se torne um saldo devedor sem garantia, algumas ou todas as posições podem ser compensadas sem notificação. Esse processo é chamado de liquidação automática, porque o sistema optionsXpress gera automaticamente as ordens de contrapartida quando descobre uma conta perigosamente subaginada. Automated Clearing House (ACH) Uma coleção de 32 redes interbancárias eletrônicas regionais usadas para processar transações eletronicamente. Exercício automático Também conhecido como Exercício por Exceção. O procedimento implementado pela Options Clearing Corporation (OCC) para proteger os clientes de perderem o valor intrínseco das opções que eles se esquecem de exercer. O OCC automaticamente exerce todas as opções de ações que têm pelo menos US $ 0,01 de valor intrínseco ou uma opção de índice com qualquer valor intrínseco.
b Carregamento de back-end Um encargo de vendas pago quando ações de fundos mútuos são vendidas. Também pode ser chamado de taxa de vendas diferida. Atrasos Meses Aqueles meses de entrega de futuros com data de vencimento ou entrega mais distante no futuro; em outras palavras, meses de entrega de futuros que não o mês de entrega à vista ou próximo. Backspread Uma estratégia de spread na qual a posição líquida tem mais opções longas do que as curtas. Para criar um backspread de chamada, você pode vender uma chamada de greve mais baixa e comprar duas chamadas de greve mais altas. Esta posição oferece risco limitado e potencial de lucro ilimitado. Também vale a pena notar que os recantos são frequentemente iniciados como posições neutras delta. Backwardation Um mercado de futuros no qual a relação entre dois meses de entrega da mesma commodity é anormal. O oposto do Contango. Veja também Mercado Invertido. Moeda Base Em termos gerais, a moeda base é a moeda na qual um investidor ou emissor mantém seu livro de contas. No mercado de câmbio, o dólar americano é normalmente considerado como a "base"; moeda para cotações, o que significa que as cotações são expressas como uma unidade de US $ 1 por a outra moeda cotada no par (por exemplo, USD / JPY). As principais exceções a essa regra são a libra esterlina, o euro e o dólar australiano (ex., EUR / USD). Diferença básica Salarial sobre ou sob um futuro designado no qual uma mercadoria em dinheiro de uma determinada descrição é vendida ou cotada. Basis Point Refere-se a rendimento em títulos. É um centésimo de um ponto percentual (0,01%). Exemplo: Se as taxas mudarem em 25 pontos base, significa que a taxa foi alterada em 0,25%. Bear Spread Uma posição que consiste em várias opções que se beneficiam de um declínio no preço das ações. A posição pode incluir ações e opções. Bear Call Spread Esta estratégia envolve a venda de uma chamada com um strike menor e a compra de uma chamada com um strike maior. O lucro máximo é alcançado quando as ações são negociadas no strike inferior ou abaixo dele. Bear Put Spread Esta estratégia envolve a compra de um put com um preço de exercício mais elevado e a venda de um put com um preço de exercício mais baixo. Neste caso, o lucro máximo é alcançado no preço de exercício ou abaixo dele. Bearish O termo usado para descrever o sentimento do mercado de pessoas que esperam um declínio geral do mercado. Melhor oferta ou melhor oferta A oferta cotada mais baixa de todos os criadores de mercado concorrentes para vender uma determinada segurança a qualquer momento. Melhor Oferta O lance cotado mais alto de todos os criadores de mercado concorrentes para comprar um determinado título a qualquer momento. Lance O preço em que um comprador está disposto a comprar um determinado estoque ou contrato de opção. Tamanho do lance O número de contratos de futuros ou opções licita a um determinado preço. Modelo de Black-Scholes Uma fórmula matemática fornece valores teóricos para opções dadas os vários fatores que afetam o preço de uma opção (ou seja, o preço de exercício, o preço do subjacente, a taxa de juros atual, o tempo restante até a expiração, dividendos e volatilidade). Bond Uma garantia que representa a dívida de uma corporação, município ou qualquer outra entidade. Valor contábil por ação O valor contábil de uma empresa dividido pelo número de ações em circulação. CAIXA O Boston Options Exchange. Break Um declínio rápido e acentuado dos preços. Break-even O preço das ações (ou preços) em que uma posição de opção não fará nem perderá dinheiro. Pontos de interrupção Redução de cargas de vendas em fundos mútuos para investimentos maiores. Quanto maior o investimento, menores serão as taxas. Breakpoints são estabelecidos pela empresa de fundo mútuo. Taxa de Chamadas de Corretoras A taxa de chamadas de corretoras é a taxa de juros que os bancos cobram das corretoras para cobrir as posições de segurança dos clientes da corretora. A maioria das corretoras cobrará um pouco acima desse valor quando você pedir emprestado na margem. Normalmente, a taxa é de cerca de um ponto percentual maior do que a taxa de fundos federais. Limite de buffer O preço de limite desejado será aplicado como um deslocamento para a cotação acionada, no momento em que o pedido é enviado para a troca. Spread Bull Uma posição que consiste em várias opções que se beneficiam de um aumento no preço das ações. A posição pode incluir ações e opções. Spread Call Bull Esta estratégia envolve a compra de uma chamada com um strike mais baixo e a venda de uma chamada com um strike mais alto. O lucro máximo é alcançado quando as ações são negociadas no strike superior ou acima dele. Bull Put Spread Esta estratégia envolve vender um put com um strike mais alto e comprar um put com um strike menor. Mais uma vez, o lucro máximo é alcançado em ou acima do preço de exercício mais alto. Alta O termo usado para descrever o sentimento do mercado de pessoas que esperam que o mercado em geral aumente. Propagação da borboleta Um risco limitado, estratégia de recompensa limitada que envolve 4 opções (todas as chamadas ou todas as opções) a 3 preços de exercício diferentes. Por exemplo, para comprar uma borboleta, você pode comprar uma chamada com menor impacto, vender duas chamadas no meio da greve e comprar uma chamada no ponto mais alto. Neste caso, os golpes mais altos e mais baixos são "asas". enquanto a greve do meio compõe o & quot; corpo & quot; da borboleta. Buy To Close Um pedido inserido para fechar uma posição curta. Geralmente usado em futuros / opções investindo para distinguir entre estabelecer vs. fechar uma posição. Buy To Open Uma ordem inserida para estabelecer uma nova posição longa. Geralmente usado em futuros / opções investindo para distinguir entre estabelecer vs. fechar uma posição. Compre e escreva veja Chamada Coberta. Cobertura de Compra Uma cobertura iniciada tomando uma posição comprada no mercado de futuros igual à quantia da mercadoria em dinheiro que eventualmente precisaria.
c CBOE Chicago Board Options Exchange. Spread Calendário Também conhecido como um tempo ou spread horizontal. Esse spread consiste em comprar e vender opções com vencimentos diferentes, mas com o mesmo preço de exercício. Opção de compra No caso de uma opção de capital, um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar uma quantidade definida de ações (geralmente 100 ações) a um preço predeterminado antes do contrato expirar (opção Estilo Americano) ou apenas no vencimento (Opção de Estilo Europeu). O preço predeterminado é conhecido como o preço de exercício. Corretor de Cargas Um membro de uma bolsa de futuros, geralmente um membro da câmara, através do qual outra firma, corretor ou cliente escolhe liquidar todos ou alguns negócios. RJ O'Brien serve como corretor de carry optionsXpress '. Carrying Charge O custo de armazenar um produto físico, como grãos ou metais, durante um período de tempo. O custo de carregamento inclui seguro, armazenamento e juros sobre os fundos investidos, além de outros custos acessórios. Nos mercados futuros de taxa de juros, refere-se ao diferencial entre o rendimento de um instrumento de caixa e o custo dos recursos necessários para a compra do instrumento. Também conhecido como Custo de Transporte. Custo de Transporte A despesa de juros incorrida quando o dinheiro emprestado é usado para financiar uma posição de ações ou opções. O custo de carregamento também pode ser visto como o custo de oportunidade de um investimento em relação ao que o mesmo dinheiro teria obtido com as taxas de juros atuais. Commodity Caixa A commodity física real como distinta do contrato de futuros com base na mercadoria física. Também referido como Reais. Mercado à vista Um lugar onde as pessoas compram e vendem o instrumento subjacente a um contrato futuro, como uma bolsa de valores. Os termos & quot; spot & quot; e & quot; preço à vista & quot; usualmente referem-se ao preço de mercado à vista do instrumento subjacente que está disponível para entrega imediata. Preço à vista O preço da mercadoria subjacente real na qual os contratos de futuros são baseados. Liquidação de caixa Tipicamente associada a opções de índice, esse é o processo pelo qual os detentores de opções recebem o valor intrínseco das opções em dinheiro no vencimento. Nesse caso, os vendedores de opções são responsáveis ​​pelo pagamento em dinheiro. Isso contrasta com as opções de ações em que as ações são trocadas no vencimento em vez de dinheiro. Certificado de depósito (CD) Um depósito a prazo mantido em um banco que paga certa quantia de juros ao depositante. CFTC A Commodity Futures Trading Commission. Cadeia Veja a cadeia de opções. Chicago Board of Trade (CBOT) A maior bolsa de futuros do mundo, foi fundada em 1848. Bolsa de Mercadorias Mercantil de Chicago (CME) A maior bolsa de gado do mundo tem suas origens em um grupo de distribuidores agrícolas que formaram a Chicago Produce Exchange em 1874. Foi dado seu nome atual em 1919. Disjuntor Um sistema de negociações coordenadas para as ações e mercados de derivativos de ações destinadas a proporcionar um período de reflexão durante grandes movimentos de preços intradiários. As paradas são desencadeadas por um declínio específico em um índice de ações de base ampla, como o Dow Jones Industrial Average ou o S & P 500. Clear O processo pelo qual uma câmara de compensação mantém registros de todos os negócios e liquida o fluxo de margem em uma marcação diária. no mercado para seus membros de compensação. Classe de Opções Chamadas ou puts relacionadas ao mesmo instrumento subjacente. Fechar Um período de tempo no final do pregão quando todos os pedidos são preenchidos dentro do intervalo de fechamento. Fundos Fechados Um fundo que não emite novas ações ou aceita dinheiro novo após a oferta pública inicial. Os títulos fechados podem ser comprados no mercado aberto, assim como um estoque. Close-out Last Trade Marque esta caixa para Xecute & reg; saiba que você deseja participar de negociações de fechamento quando esses alertas forem recebidos de seu serviço de consultoria. Desmarcar esta caixa permite que o Xecute & reg; saiba que você deseja encerrar seu Xecute & reg; posição em seu próprio país. Preço de fechamento O preço da última transação para um determinado contrato de opção no final do dia de negociação. Isso pode ou não ser o mesmo que o preço de liquidação usado pelo OCC para determinar os valores da conta do fim do dia. Alcance de Fechamento Uma faixa de preços intimamente relacionados nos quais as transações ocorrem no fechamento do mercado; as ordens de compra e venda no fechamento podem ter sido preenchidas em qualquer ponto dentro de tal faixa. Transação de Fechamento A compra ou venda de uma opção que compensa uma posição aberta existente. Por exemplo, se o seu primeiro negócio é comprar uma opção, esse contrato é considerado aberto e é contabilizado no interesse aberto até você vendê-lo. Da mesma forma, se você vendeu o contrato como sua abertura comercial, você teria uma posição aberta e curta até que você comprasse o contrato em uma transação de fechamento. Colar Esta estratégia envolve a compra de estoque e a venda de uma chamada contra aquele estoque (chamada coberta), enquanto compra uma opção de venda sobre o mesmo estoque (venda protetora). Também conhecido como "cerca" ou "cilindro". Use principalmente para proteger uma posição de estoque existente. Garantias Quaisquer valores mobiliários marginais (por exemplo, ações, dinheiro) usaram uma base para pedir dinheiro emprestado. Se o valor dos títulos (contra os quais o empréstimo foi feito) diminuir significativamente, o investidor pode ser forçado a fornecer garantias adicionais ou liquidar parte da posição para pagar o empréstimo. Propagação de combinação Um termo amplo usado para descrever posições que consistem em um número igual de chamadas longas e curtas ou longas e curtas. As combinações geralmente têm preços de exercício e / ou vencimentos diferentes. Commercial Paper É uma dívida não garantida emitida por corporações para financiar suas necessidades de curto prazo. A maturidade varia de 2 a 270 dias. Commodity Um mercado futuro global, sem referência a qualquer mês de entrega em particular. Por exemplo, o milho, o dólar canadense e o S & P 500 são referidos como commodities. Um mês de entrega usado em conjunto com uma mercadoria indica um contrato específico, como dezembro Gold ou March Sugar. Pool de Mercadorias Uma empresa na qual os fundos contribuídos por um número de pessoas são combinados com o objetivo de negociar contratos futuros ou de opções. O conceito é semelhante a um fundo mútuo no setor de valores mobiliários. Também conhecido como um pool. Commodity Pool Operator (CPO) Um indivíduo ou organização que opera ou solicita fundos para um pool de commodities. Um CPO geralmente precisa ser registrado no CFTC. Conselheiro de Negociação de Commodity (CTA) Uma pessoa que, para compensação ou lucro, direta ou indiretamente, aconselha os outros quanto à conveniência de comprar ou vender opções de futuros ou commodities. Fornecer aconselhamento inclui o exercício de autoridade comercial sobre a conta de um cliente. Geralmente, é necessário que um CTA seja registrado no CFTC. Juros compostos Juros auferidos em um investimento original e juros já acumulados. Condor Um risco limitado, estratégia de recompensa limitada com características de lucro / perda semelhante a uma borboleta. Neste caso, 4 opções em 4 preços de exercício são usadas. Como a borboleta, os preços de ataque externos fazem as "asas". Ao contrário da borboleta "corpo" que consiste em duas opções na greve do meio, o "corpo" do condor consiste em uma opção em cada um dos dois ataques médios. Declaração de Confirmação Uma declaração enviada por um Comerciante da Comissão de Futuros para um cliente quando uma posição de futuros ou opções foi iniciada. A declaração mostra o preço e o número de contratos comprados ou vendidos. Às vezes combinado com uma declaração de compra e venda. Contango Uma condição caracterizada pelo preço dos futuros está acima do preço à vista futuro esperado. Consequentemente, o preço diminuirá para o preço à vista antes da data de entrega. Ordens Contingentes & trade; Pedidos que estão funcionando com base em uma condição predefinida. Tempo contingente As horas em que uma ordem contingente estará em vigor. Para usar esse recurso sozinho, defina o preço contingente para maior que $ 1. Parada Trailing Contingente A "Parada Trailingora" a ordem será colocada somente se / quando o preço de mercado para o título (ação) especificado atender aos critérios (maior ou menor que um preço inserido). Isso significa que você pode acionar uma parada "& quot; trailing stop & quot; ordem, uma ordem de parada que se move junto com um movimento favorável em um título, quando um estoque ou índice atinge um nível de preço desejado com base no último preço comercial do título. Contrato Nos mercados de futuros, um instrumento negociado padronizado que especifica a quantidade e a qualidade de uma mercadoria (ou ativo financeiro) para entrega (ou liquidação em dinheiro) em uma data futura especificada. Convergência A tendência para os preços de commodities físicas e futuros se aproximarem, geralmente durante o mês de entrega. Também chamado de "estreitamento da base". Conversível Bond Um recurso de segurança da dívida que permite ao titular converter para outro problema. Obrigações de empresas Obrigações de dívida emitidas por empresas. Custo de Transporte Ver Carga de Transporte. Taxa de Cupão A taxa percentual de juros em títulos de rendimento fixo. Rendimento do cupom É o pagamento do cupom de um título dividido pelo valor nominal. Cobertura Um termo usado para descrever o ato de comprar opções para fechar uma posição curta existente. Nesse caso, a compra também é uma transação de fechamento. Coverdell Education Savings Account Uma conta criada para ajudar a financiar a educação de uma criança. As contribuições são tributadas, mas as receitas usadas para qualificar despesas de educação são isentas de impostos. A conta inteira deve ser desembolsada antes do aniversário de 30 anos do beneficiário. Qualquer retirada após esta data estará sujeita a imposto de renda e multa. A conta pode ser transferida para outro membro da família. Coberto Call Uma posição de opção de compra curta em uma posição longa em uma ação subjacente ou futuros. Combinação Coberta Veja estrangulado coberto. Opção Coberta Uma opção em relação à qual o vendedor tem garantias suficientes (em dinheiro ou ações) para cumprir o contrato em caso de atribuição. Chamada Coberta - uma opção de compra é considerada coberta quando o gravador (vendedor) da opção já possui as ações e não precisa fazer uma compra no mercado aberto se uma atribuição ocorrer Coberto Colocado - uma opção de venda é considerada coberta quando o vendedor tiver dinheiro suficiente na conta para comprar as ações ao preço de exercício se o detentor da opção exercer o direito de vender a ação a esse preço. Covered Strangle Uma chamada curta e uma venda curta com a mesma expiração, mas preços de exercício diferentes combinados com uma posição de estoque longa. Tecnicamente, para descrever isto como & quot; coberto & quot; é um pouco errôneo porque somente a chamada curta é coberta pelo estoque longo. Para que a venda a descoberto também seja coberta, seria necessário ter dinheiro suficiente na conta para cobrir a compra da ação no preço de exercício da opção de venda no caso de uma atribuição. Crédito Um aumento no saldo de caixa de uma conta resultante de uma venda ou depósito. Spread de crédito (também Limite / Crédito) A diferença de valor entre duas opções, em que o valor da posição curta excede o valor da posição longa. Bear call spreads e bull put spreads são exemplos de spreads de crédito. Cobertura cruzada Cobertura de uma mercadoria em numerário usando um contrato de futuros diferente mas relacionado quando não há contrato de futuros para a mercadoria em dinheiro a ser coberta e o mercado a contado segue preços semelhantes (por exemplo, utilizando futuros de farelo de soja para cobrir farinha de peixe). Margem Cruzada Um procedimento para a margem conjunta de valores mobiliários, opções e contratos futuros quando diferentes câmaras de compensação limpam cada lado da posição. Taxa cruzada A taxa de câmbio entre duas moedas que são consideradas fora do padrão no país em que o par de moedas é cotado. Por exemplo, nos Estados Unidos, uma cotação GBP / JPY seria considerada uma taxa cruzada, ao passo que, no Reino Unido ou no Japão, seria um dos principais pares de moedas negociados. Valor da posição atual A soma do valor de mercado atual de ações, títulos e fundos mútuos com margem de lucro, usando dados em tempo real. Uma posição curta é subtraída dessa soma, portanto, uma quantia negativa é igual a um valor mais curto que o valor longo. Taxa de cupom de rendimento atual dividida pelo preço de mercado do título. CUSIP Um CUSIP é um identificador exclusivo atribuído a um título no momento em que é emitido. Conta de custódia Uma conta criada para o benefício de um menor que é gerenciada por um adulto como o custodiante. Conta de custódia do IRA Uma conta criada para o benefício de um menor que é administrada por um adulto como custodiante e restrita pelas regras associadas à conta correspondente do IRA. Veja também IRA tradicional e Roth IRA. Fundos Segregados pelo Cliente Ver Conta Segregada. Ciclo Os meses de vencimento associados a uma determinada série de opções.
d Data Datada É o primeiro dia em que os juros começam a se acumular nos títulos recém emitidos. Ordem do dia Uma ordem para executar uma negociação que será cancelada automaticamente no final do dia de negociação, se não tiver sido preenchida. Day Trade Qualquer posição iniciada e fechada no mesmo dia. Debenture Bond Uma emissão de dívida por uma empresa e apoiada pelo bom nome da empresa. Débito Uma redução no saldo de caixa de uma conta resultante de uma compra ou retirada. Dividir Spread (também Limite / Débito) Um negócio que diminui o saldo de caixa de uma conta porque o custo das opções compradas (posição longa) excede o produto da venda de opções curtas. Os spreads de call de touro e os spreads de put bear são exemplos de spreads de débito. Índice de endividamento / patrimônio líquido É uma medida da alavancagem de uma empresa, calculada pela divisão da dívida de longo prazo pelo patrimônio líquido, comumente usando os dados do exercício anterior. Decadência Também conhecido como decaimento do tempo. A maneira pela qual o valor teórico de uma opção diminui com o passar do tempo. A medida específica da mudança de valor da opção ao longo do tempo é representada pela letra grega theta. A taxa na qual uma opção perde seu valor aumenta mais rapidamente durante os 30 dias finais da vida de uma opção. Mês de Entrega Diferida Os meses de entrega distantes nos quais a negociação de futuros está ocorrendo, diferentemente do próximo mês de entrega de futuros. Entrega (futuros) A transferência da mercadoria em dinheiro do vendedor de um contrato futuro para o comprador de um contrato futuro. Cada troca de futuros tem procedimentos específicos para a entrega de uma mercadoria em dinheiro. Alguns contratos futuros, como contratos de índices de ações, são liquidados em dinheiro. Entrega (opções) O ato de cumprir as obrigações de um contrato no momento da atribuição. Para um gravador de chamadas, a entrega ocorre quando o estoque é transferido para o titular da chamada com o preço de exercício especificado no contrato. Para um escritor de venda, a entrega ocorre quando o escritor da opção paga o preço acordado pelo estoque e recebe as ações. Mês de Entrega Veja o Mês do Contrato. Aviso de entrega Um aviso indicando as intenções de um membro de compensação de entregar uma quantidade determinada de uma mercadoria em relação à liquidação de um contrato de futuros. Delta A sensibilidade do valor teórico de uma opção a uma mudança no preço do subjacente (contrato futuro ou 100 ações). Especificamente, a mudança esperada no preço de uma opção, dada uma mudança de uma unidade no preço do subjacente. O delta de uma opção de compra varia de 0 a 1,00, enquanto o delta de uma opção de venda varia de -1,00 a 0. Um contrato de futuros ou 100 ações tem um delta de 1,00. Delta Neutral O processo pelo qual os operadores profissionais compensam posições de opção com ações para criar uma posição que tem 0 deltas. Uma posição delta zero, por definição, não é longa nem curta. Portanto, a posição teoricamente tem risco limitado. Derivativo Um contrato financeiro cujo valor é & quot; derivado & quot; de outro título, como ações, títulos, commodities ou um índice de mercado, como o S & P 500 ou o Wilshire 5000. Os tipos mais comuns de derivativos são opções, futuros e títulos lastreados em hipotecas. Spread diagonal Uma posição em que o trader compra e vende opções com diferentes preços de exercício e vencimentos. Por exemplo, um spread diagonal poderia ser criado comprando uma ligação de julho de 75 e vendendo uma ligação de 30 de junho. DIAMONDs Ações em um ETF, Diamonds Trust Series I, que acompanham a Dow Jones Industrial Average. O fundo é estruturado como uma unidade de investimento de confiança. Desconto (1) A quantia que um preço seria reduzido para comprar uma mercadoria de menor grau; (2) às vezes usado para se referir às diferenças de preço entre os futuros de diferentes meses de entrega, como na frase "julho está sendo negociado com desconto para maio"; indicando que o preço do futuro de julho é menor que o de maio; (3) aplicado a preços de grãos a granel abaixo do preço futuro. Taxa de Dividendos A taxa fixa ou ajustável paga sobre ações ordinárias ou preferenciais. Dow Jones Industrial Average (DJIA) O índice mais antigo e mais conhecido do mercado de ações dos EUA, o Dow representa os movimentos de preços das 30 empresas que, na opinião dos editores do The Wall Street Journal, mais representam a economia americana. Downtick Quando a negociação mais recente de um instrumento específico ocorre a um preço menor do que o comércio imediatamente anterior.
e Exercício antecipado O direito proporcionado pelas opções americanas que permite ao titular comprar ou vender ações ao preço de exercício antes da data de vencimento. Lucro por ação O lucro total de uma empresa dividido pelo número de ações em circulação. Opção de capital Um contrato que permite ao titular comprar ou vender ações de uma ação negociada publicamente a um preço predeterminado. Opção Européia Um contrato que pode ser exercido somente na data de vencimento, não antes. Fundo negociado em bolsa (ETF) Um fundo composto por uma cesta de títulos que é projetado para rastrear um índice e negociar como um estoque normal. Troca por Física Uma transação geralmente usada por dois hedgers que desejam trocar futuros por posições em dinheiro. Também referido como & quot; contra reais & quot; ou & quot; versus dinheiro & quot; Data ex-dividendo A data antes da qual os investidores devem possuir ações para serem elegíveis para receber qualquer dividendo que tenha sido declarado. No dia em que uma ação vai ex-dividendo, o preço das ações cai pelo valor do dividendo, já que as pessoas que compram depois desse ponto não receberão o dividendo. Isso é muito importante quando você está em uma posição de propagação. Não é incomum que a chamada curta seja atribuída no dia anterior ao dia do Ex-Dividendo (com a notificação chegando no dia do Ex-Dividendo). Isso significa que o titular do spread será responsável pelo dividendo. Execução O processo de concluir um pedido para comprar ou vender títulos. Depois que uma negociação é executada, ela é informada por uma Confirmação. Também conhecido como & quot; Preencher & quot ;. Exercício Para invocar o direito associado a um determinado contrato de opção. Ao exercer uma opção de compra, o detentor compra ações a um preço predeterminado (greve) do vendedor da opção. No caso de uma put, o detentor da opção vende a ação ao vendedor da opção pelo preço de exercício. Exercício por Exceção Também conhecido como Exercício Automático. The procedure implemented by the Options Clearing Corporation (OCC) to protect customers from losing the intrinsic value of options they forget to exercise. The OCC automatically exercises all stock option that have at least $0.05 of intrinsic value or an index option worth $0.01 or more. Exercise Price Also known as Strike Price. The price specified by the option contract at which the holder can buy or sell the underlying stock. Expense Ratio The percentage of total assets used to pay for fund expenses. Expiration Date Generally the last date on which an option may be exercised. It is not uncommon for an option to expire on a specified date during the month prior to the delivery month for the underlying futures contracts. Extrinsic Value Also known as time value. The amount by which the current price of an option exceeds its intrinsic value. The price of out-of-the-money and at-the-money options is made up exclusively extrinsic value.
f Face Value The dollar value of a U. S. Treasury Bill at maturity. T-Bills are issued at a discount to face value and gradually increase in value until reaching the full face value on the maturity date. Fair Value When the market price of an option is in line with its theoretical value as predicted by a formula such as Black-Scholes. Fast Market A market in which the bids and offers change so quickly that the difference between what is quoted and where a trade actually takes place may be significant. In a fast market, it often happens that customers don't get filled on orders where they might expect. When this occurs during a fast market, brokers generally can't be held responsible. Federal funds rate The interest rate that is charged by banks on overnight loans to other banks. Fill See Execution. Fill Or Kill An order that must be filled immediately or canceled. FINRA The Financial Industry Regulatory Authority (Formerly referred to as NASD), is the largest non-governmental regulator for all securities firms doing business in the United States. First Notice Day (FND) The first day on which notice of intent to deliver a commodity in fulfillment of an expiring futures contract can be given to the clearinghouse by a seller and assigned by the clearinghouse to a buyer. Varies from contract to contract. Floor Broker A trader on the exchange floor who executes customer orders. Floor Trader A person on the exchange floor who buys and sells contracts for his or her own account. In this capacity, the person acts as a market maker. Foreign Exchange The foreign exchange market. This is the cash market for foreign currencies. Trade does not occur on centralized contract markets but rather, over-the-counter in an international network of dealers. Forex See Foreign Exchange. Forward (Cash) Contract A contract which requires a seller to agree to deliver a specified cash commodity to a buyer sometime in the future. All terms of the contract are customized, in contrast to futures contracts whose terms are standardized. Forward contracts are not traded on exchanges. Free Riding The practice of buying shares or other securities without actually having the funds to cover the trade. This typically occurs when one closes out a position prior to funds being settled. Free Riding Violation An account that engages in free riding is considered to be in violation, and the account runs the risk of being put on trade restriction. This trade restriction does not prevent an account from trading, but does prevent an account from utilizing unsettled funds to initiate a trade. A free-riding violation restriction lasts 90 days. Fund Assets Amount of assets currently in the fund. Funds Available to Withdraw Estimated based on cash available and for margin accounts, it is based on the leverage from your current marginable securities. Requests to withdraw funds may be effected by the pricing of positions and the settlement of transactions. Withdrawal is subject to approval and may be delayed or refused due to the processing of trades, other withdrawals or position risk. Fund Name The official name of the fund, i. e. AIM Balanced Fund. Fundamental Analysis The practice of evaluating the attractiveness of a particular stock using financial information (e. g., revenue, profit, and management performance) as it relates to the current stock price. See Technical Analysis. Fungibility The ability to trade the same instrument interchangeably across exchanges or other marketplaces. Futures Contract A firm commitment to make or accept delivery of a specified quantity and quality of a commodity during a specific month in the future at a price agreed upon at the time the commitment was made. Futures Cash Total required segregated funds after a futures position is initiated. Funds must remain segregated until the position is closed. FX See Foreign Exchange.
g Gamma The Greek letter used to represent the rate of change of an option delta as the underlying price changes. This information is primarily only helpful to professional traders who manage large positions. Globex The Chicago Mercantile Exchange's electronic trading platform. Some futures contracts are available for trading on Globex only during the U. S. evening hours, while others - such as the very popular E-mini contracts - trade electronically nearly around-the-clock. Good-Until-Cancelled (GTC) An order to execute a trade that remains open until the trade is completed or the customer cancels the order. Unlike a day order, which expires at the end of a trading day, a GTC order will remain in effect until it is filled or cancelled. The Greeks A term that refers to the analytical tools used by traders to manage risk. These include: Delta, Gamma, Theta, Vega and Rho.
h Hedge A trade initiated for the primary purpose of protecting an established position (e. g., the purchase of puts to protect a long stock position). Hedge Ratio See Delta (2) and Delta Neutral. High-Yield Bond A bond with a credit rating Ba (Moody's) or BB (S&P) or lower. Historical Volatility A measurement of the actual movement of stock price over a specific period of time. This number can be plugged into an option pricing formula like Black-Scholes to determine if current option prices are high or low relative to the stock's past performance. See Implied Volatility. Holder The person who currently owns calls, puts or stock. Horizontal Spread Also known as a time or calendar spread. This spread is established by buying and selling options with different expirations but the same strike price. For example, if you bought the July 45 call and sold the June 45 call, you'd be long the calendar.
i ISE International Stock Exchange. The ISE is a completely electronic exchange. Implied Volatility The amount of movement expected in the stock given the current price of the options. Index As it relates to stocks, an index is created by combining multiple stocks and monitoring their performance as a group. A change in the index, therefore, represents the cumulative change of all individual components. The S&P 100 is an index that tracks the performance of 100 top companies. Index Option An option based on an index, such as the S&P 100, rather than an individual stock. These options are typically cash-settled because it would be too cumbersome to buy or sell all of the stocks that make up the index in the event of an assignment. Indicated Annual Dividend Represents the amount paid to a shareholder during the course of a year, based upon the current indicated periodic dividend (usually quarterly). Individual Account Account ownership by a single individual in their legal name only which, upon death of the owner, the account typically passes to the control of his or her estate. Individual Retirement Account (IRA) A tax-deferred retirement account set up with a financial institution such as a bank, broker, or mutual fund in which contributions may be invested in many types of securities such as stocks, bonds, money market funds, CDs, etc. Also known as a "Traditional" IRA. For other types of IRAs, see Keogh plan, Simplified Employee Pension (SEP) plan, 401(k), Roth, or Rollover IRA. In-the-Money An option with intrinsic value because its strike price is below (in the case of a call) or above (in the case of a put) the current market price of the underlying stock. Initial Margin The amount a futures market participant must deposit into his margin account at the time he places an order to buy or sell a futures contract. Also referred to as original margin. See also maintenance margin. Intermarket Spread A spread between commodities that are traded on more than one market. For example, a typical intermarket spread might be made between Chicago wheat and Kansas City wheat. Intermediary Bank The intermediary bank is the bank that your financial institution uses to accept wires. Intrinsic Value The portion of an option's price that can be account for by the amount the option is in-the-money. For example, with the stock at $74, a 70 call trading at 5.25 has $4 of intrinsic value (74-70) and 1.25 of extrinsic or time value (5.25-4). Inverted Market See Backwardation. Iron Butterfly A limited risk, limited reward strategy with the same general profit graph as a butterfly, but created using a combination of puts AND calls (unlike the butterfly which is ALL puts or ALL calls). In this case, the body of the iron butterfly is created by a long (or short) straddle. The wings are created using a short (or long) strangle. To create an iron butterfly, if you sell the straddle, you buy the strangle and vice versa.
j Joint Tenants with Rights of Survivorship Account ownership by two or more people in which, upon death of an owner, the surviving account owners automatically retain ownership of the account. Joint Tenants in Common Account ownership by two or more people in which, upon death of an owner, a proportional percentage of the account typically passes to his or her estate.
k Keogh A U. S. tax-deferred qualified retirement plan for self-employed individuals and unincorporated businesses also known as a self-employed pension.
l Last Trading Day (LTD) The final day in which trading may occur for a particular delivery month. After the last trading day, any remaining commitment must be settled for delivery. LEAPS & reg; Long-term Equity Anticipation Securities, or LEAPS®, are long-term stock or index options that expire more than 9 months in advance, and can last as long as 2 years. LEAPS trade like normal options but allow investors to benefit from the appreciation of equities while placing a lot less money at risk than is required to purchase stock. Leg Part of a larger position consisting of multiple options. By legging into a spread, a trader does part of the spread at one price and hopes the market will move so the rest of the spread can be completed at a better price. Leverage A characteristic of options that makes it possible for option holders to realize a greater percentage of profit and loss than they would with a long or short position in the same underlying stock. For example, a 5% move in the stock might increase (or decrease) the value of the option position by 50%. Level-Load Funds Mutual funds that charge a high 12b-1 fee over the life of the fund. These funds do not charge any other sales fee. Limit Order To buy or sell a predetermined number of shares at a specified price (or better than specified price, if available). Limit orders guarantee a price (or better price than specified), but do not guarantee an execution. Liquid Market A high volume trading environment in which buyers and sellers benefit from narrow bid-ask spreads. Under these conditions, large orders can be executed without significantly impacting the market price. Liquidity A measure of how quickly a security can be sold at a fair price and converted to cash. Illiquid securities are ones that don't trade in high volume. For example, having too many shares of a stock that doesn't trade frequently would make for a position that cannot necessarily be sold. Listed Option An exchange traded put or call contract issued by the OCC with standardized strike prices and expiration dates. Load A sales commission paid when purchasing shares of a mutual fund (called a front-end load) or when redeeming shares of a mutual fund (called a back-end load). For example, if the fund has a front-end load of 5%, for every $100 you place into the fund, only $95 is invested, with $5 going to the salesperson and/or mutual fund company. Long Position 1) A position that results from an initial purchase of stock or options, i. e. long calls, long puts, long stock.
2) a position in which the holder expects to benefit from an increase in the price of the underlying, i. e. long stock, long call, short put. Lot A unit of trading. In the futures market, one lot refers to one futures or options contract. In the forex market, one lot is equivalent to 100,000 units of a particular foreign currency.
m Management fee The money paid to the manager(s) of a mutual fund, annuity subaccount, or other type of professionally managed investment. Also called an advisory fee. Maintenance Margin A sum, usually smaller than the initial margin, which must remain on deposit in the customer's account for any position. A drop in funds below this level requires a deposit back to initial margin levels. Margin The amount of collateral or equity required to borrow money for investing purposes. Traders who buy on margin borrow a percentage of the purchase price from their brokerage firm. Margin Balance For cash accounts including IRAs the "margin location" is used by our system in order to custodize spread transactions and positions eligible for spread transactions. Use of the margin location in cash accounts results in custody of balances in "margin" but does not indicate an extension of credit. Margin Call A brokerage firm's demand that a customer deposit enough money or securities to bring a margin account back up to the minimum maintenance amount. Margin Equity Percentage Calculates the value of your securities in relation to the money you have borrowed. Keep in mind, a negative margin balance does not necessarily indicate borrowed funds. Market-If-Touched (MIT) Order An order placed much like a Limit order (buy orders should be placed below the current market price; sell orders above the current market price), but when the market touches the specified price, the order immediately converts to a Market order. MIT order are used by traders who definitely want to be filled if the market touches the specified order price. Market Maker A floor trader who provides two-sided markets (bid-ask) and takes the opposite side of a customer trade. In this capacity, market makers provide liquidity in the market. Market makers may trade for their own accounts or they may represent a proprietary trading firm. Market Maker System A competitive trading environment where floor traders create efficiency and liquidity by competing with each other to provide the best bids and offers. Mark-to-Market The process of valuing an account at the end of the day based on the settlement prices of the securities. Market-Not-Held-Order An order issued by a customer allowing the floor broker to use his or her best judgment regarding the price and timing of the trade. Market-on-Close (MOC) Order An order to buy or sell a futures or options contract at the prevailing market price during the closing range (usually, the last 30-60 seconds of trading). Similar to a market order in that no price is specified during order entry. This order is ideal for a trader who wishes to offset an existing position by the close but doesn't wish to wait to the last minute to enter a market order. Market Order A customer order that is to be executed as quickly as possible at the prevailing market price. Married Put Strategy The practice of simultaneously buying stock and buying puts to limit downside risk. MIT See Market-if-Touched Order. MOC See Market-on-Close Order. Money Market Funds A type of mutual fund contains securities such as T-bills and commercial paper. Most of these funds invest in short-term debt instruments with no longer than a 90 day duration. Money Purchase Plan A Trust in which a defined portion or percentage of the account is distributed to the trustee(s) on a defined basis whether the account is profitable or not. Mortgage-Backed Securities A number of mortgages bundled together into a single security to be sold. Municipal Bond A bond that is issued by a state or local government. Historically, the interest paid on these bonds has been exempt from federal, state and local taxes in the state of issuance. Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB) An independent self-regulatory organization in charge of establishing rules and regulations in trading of municipal securities. Mutual Fund An open-end investment company that invests the money of thousands of people in a number of securities to achieve a specific objective over time. Mutual Fund Category A number of mutual funds specialized to a certain type of investment objective, carrying similar levels of risks and returns. Mutual Fund Exchange Switching on mutual fund investment from one fund to a different fund within the same mutual fund family. Mutual Fund Family A group of mutual funds managed by a single company.
n Naked Option Options that are sold on securities when the seller does not actually own shares of the underlying securities or options. Nasdaq (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) A computerized system that stores and displays up-to-the-second price quotations for securities traded over the counter. National Best Bid or Offer (NBBO) A term applying to the SEC requirement that brokers make their best effort to offer customers the best available ask price when they buy securities and the best available bid price when they sell securities. NBBO See National Best Bid or Offer. NBBO Spread Quote An NBBO Spread Quote reflects the best quotes printed from participating exchanges on each leg of the spread or other combination combined. For a long leg, the NBBO single leg "ask" quote will be used, while short leg quotes will use the NBBO "bid" quote to combine for a synthetic NBBO combination trade quote. Nearby Delivery Month The futures contract month closest to expiration. Also referred to as the Spot Month. Net asset value (NAV) The price of each share of a mutual fund. It is calculated by subtracting the fund's liabilities from its total assets, and dividing that figure by the number of shares outstanding. The NAV is the amount of money that an investor would receive for each share if the mutual fund sold all of its assets, paid off all of its outstanding debts, and distributed the proceeds to shareholders. Net income Gross income minus total expenses gives you net income. You'll find this information on the income statement. Net investment Gross, or total, investment minus depreciation. Net profit The bottom line. This is how much money the company made in profits. It can also refer to net profit margin, which is a percentage telling you how many cents on each dollar is pure profit. Net profit margin Net income as a percentage of sales. You get this by dividing net income by sales. Since it's a percentage, it tells you how many cents on each dollar of sales is pure profit. New Next Trade Checking this box lets Xecute® know that you wish to participate in the next new trade recommended by your advisory service. Unchecking this box lets Xecute® know that you do not wish to participate in the next new trade recommended by your advisory service. New York Mercantile Exchange (NYMEX) Founded in 1872 as a market for cheese, butter, eggs, its principle commodities today include heating oil and petroleum products. New York Stock Exchange (NYSE) The oldest and largest stock exchange in the United States. No-load fund A mutual fund that does not charge a sales commission. Non-Acat An account transfer that is done manually because the delivering firm is not a member of the ACAT system, or you are requesting a partial transfer, which requires a manual process. When the transfer is done manually the request is physically forwarded to the delivering firm and upon their receipt they have up to 30 business days to act on it. Non-callable A security, such as a note or bond, that cannot be called prior to its maturity. Non-equity Option An option that has an underlying security other than stock, e. g. futures, commodities. Not Held An order submitted to a brokerage firm with the understanding that it will use its best efforts to execute the order according to the customer's instructions, but the broker may not be held responsible or liable for any lost profits, trading losses, or damages resulting from the manner in which the order is handled. optionsXpress accepts contingent orders strictly on a "Not Held" base.
o One Cancels Other® (OCO) A qualifier used when multiple orders are entered and the execution of one order cancels a second or alternate order. For example, with OCO you can place two orders linked to each other, allowing you to place a stop loss order on the same option. One Triggers Other® (OTO) An optionsXpress qualifier used when multiple stock or option orders are entered and the execution of one order submits a second or alternate order. Open-End Fund A mutual fund that continues to sell shares to investors, and will buy back shares when investors wish to sell. Opening Range Range of closely related prices at which transactions took place at the opening of the market; buying and selling orders at the opening might be filled at any point within such a range. Opening Transaction A trade that creates a new position or adds to an existing one. The new position can consist of either short or long options or stock. Open Interest The number of contracts, either long or short, traded on a particular option that have not been offset by a closing transaction. A closing transaction lowers open interest while an opening transaction increases open interest. Open Outcry The term used to describe the pit-trading environment in which market makers compete for trades. Option A contract that grants the holder the right, but not the obligation, to buy or sell a particular security at a predetermined price for a set period of time. Conversely, the seller of the option has an obligation to fulfill the terms of the contract in the event of exercise by the option buyer. Option Buying Power Calculated based upon account equity less any requirements and pending purchases. Option Chain A way of quoting options prices through a list of all of the options for a given security, including the various strike prices, expiration dates, and whether they are calls or puts. Option Period The time from the creation of an option to its expiration. Option Clearing Corporation (OCC) The firm responsible for issuing and standardizing all exchange traded options. The OCC, which serves as an intermediary between buyers and sellers, guarantees that all option contracts are honored and executed according to their terms. Option Requirements The balance you must maintain based upon the risk of the options positions in your account. Please review our margin guidelines for more information. Option Writer The person who sells an option in an opening transaction thereby creating the obligation to meet the terms of the contract in the event of assignment. Original Issue Discount (OID) An original issue discount bond is a bond issued at a price below par value. A zero-coupon bond is an example of an OID. Out-of-the-Money An option that has no intrinsic value because its strike price is above (in the case of a call) or below (in the case of a put) the current market price of the underlying. Extrinsic or time value is the only component of an out-of-the-money option's price. Over-the-Counter Market (OTC) A market where products such as foreign currencies are bought and sold by telephone and other electronic means of communication rather than on a designated futures exchange.
p Pacific Exchange PCX Located in San Francisco, an exchange that trades equities and options. Pair Trading Commonly refers to buying one stock and selling another related stock against it. Parity The term used to describe an in-the-money option with a price that is the same as its intrinsic value. For example, with a stock at $50, a 40 call trading at $10 would be trading at parity because its price does not include any extrinsic or time value. In contrast, a 40 call trading at 10.25 would not be considered at parity because it includes a .25 of time value. Partial Fill A partial fill is when part of a limit order has been filled. A partial fill may be completed in the same day and then subsequently cancelled or the remainder may be filled. A day limit order that is partially filled will have the remainder cancelled at the end of the day if it has not been entirely filled. A partial fill on a GTC order may be carried over to the next market day until it is cancelled or filled in its entirety. Note: If a Good-Until-Cancelled (GTC) order is partially filled one day and the balance of the order is filled on another day, you will be charged two separate commissions. If you do not want to accept a partial fill for an order, you may indicate it is an "All-or-None" order, however All-or-none orders have unique risks. See also All-or-None, GTC, split fill. Also, an order that is partially filled during the day but then modified (cancelled and replaced) will create a separate commission charge since this is a new order in the marketplace. Price-to-earnings ratio (P/E) The share price of a stock, divided by its per-share earnings over the past year. P/E (Forward) Price/earnings ratio, using earnings estimates for the next four quarters. PEG Ratio A stock's price/earnings ratio divided by its year-over-year earnings growth rate. Pending Purchases The current market costs and any potential margin requirements, based on real-time data, for the orders you have open. This sum includes OCO ("one cancels other") orders; it does not include open contingent orders. Philadelphia Stock Exchange (PHLX) The Philadelphia Stock Exchange (PHLX) was founded in 1790. The PHLX trades stocks, equity options, index options and currencies. Physical Settlement The process of settling a futures contract at the expiration date by delivering the underlying instrument. Pin Risk When an underlying security settles at the option's strike price. The risk results from short option holders not knowing if they will be assigned. Pips Slang forex reference to digits added to or subtracted from the fourth decimal place in a quoted currency rate, i. e. 0.0001. See also Points. Pit The area at an exchange where traders meet to buy and sell specific contracts (e. g., 30-year bond options, IBM options, DELL options). Points Predominately a forex term used to describe digits added to or subtracted from the fourth decimal place in a quoted currency rate, i. e. 0.0001. Pool See Commodity Pool. Portfolio All the securities held by an individual, institution, or mutual fund. Position The net of all open long and short contracts in a specific trading account. Position Limits Set by an exchange, this is the number of option contracts (or deltas) that an individual trader cannot exceed. The specifics of this limit differ by exchange and option type. Premium The extent to which an option price exceeds its intrinsic value. 2) the total price of an option including both intrinsic and extrinsic or time value. Price to Book Ratio A stock's capitalization divided by its book value. Price to Cash Flow Ratio A stock's capitalization divided by its cash flow for the latest fiscal year. Price to Sales Ratio A stock's capitalization divided by its sales over the trailing 12 months. Primary Market In cases where the same contract is traded on multiple exchanges, the exchange that handles the most volume is considered the primary market. This can change day to day. Profit Sharing Plan Trust A Trust in which a defined portion or percentage of the account profits are shared with the trustee(s) on a defined basis. Purchase and Sale Statement (P&S) A statement sent by a Futures Commission Merchant to a customer when a futures or options position has been liquidated or offset. The statement shows the number of contracts bought or sold, the prices at which the contracts were bought or sold, the gross profit or loss, the commission charges and the net profit or loss on the transaction. Sometimes combined with a Confirmation Statement. Put/Call ratio A ratio of the trading volume of put options to call options. It is used to gauge investor sentiment. For example, a high volume of puts compared to calls indicates a bearish sentiment in the market. Put Option In the case of an equity option, a contract that gives the holder the right, but not the obligation, to sell a stock at a set price for limited period of time. O vendedor ou gravador da opção é obrigado a comprar as ações ao preço de exercício no caso de a opção ser atribuída. Pyramiding The practice of using accrued paper profits to margin additional trades.
r Range The difference between the highest and lowest prices recorded during a given trading session, week, month, or year. Ratio Calendar Spread A strategy in which more options are bought or sold at one expiration than another. Ratio Spread 1) Any option strategy in which the number of contracts purchased is greater or less than the number sold. 2) a strategy in which the number of options traded against a stock are not in a 1:1 proportion with the stock. Ratio Write A partially covered position in which the options sold represent more shares than are covered by the corresponding stock position (e. g., long 100 shares of stock, short 2 out-of-the-money calls). If the stock price rises and the options are assigned, this person will have to turn over 200 shares at the strike price. However, since the person only has 100 shares, the potential loss on the position is unlimited because one of the calls is uncovered. Realized Profit & Losses The profit or loss that results from closing a position. Redemption Fee Fee levied for selling shares of your index fund. Usually a fixed percentage of the total value of your fund. Refunding The retiring of a bond by issuing a new bond. Repair Strategy A stock/option strategy designed to compensate for a losing long stock position. In this case, an in-the-money call is purchased and two out-of-the-money calls are sold. The credit received effectively lowers the break-even point of the stock thereby covering some of the unrealized losses. Resistance A price level at the top of a trading range that a stock has reached on several occasions but has not penetrated due to increased selling pressure at that price. This is a key concept of technical analysis. Retender In specific circumstances, some contract markets permit holders of futures contracts who have received a delivery notice through the clearinghouse to sell a futures contract and return the notice to the clearinghouse to be reissued another long; others permit transfer of notices to another buyer. In either case, the trader is said to have retendered the delivery notice. Retracement A reversal within a major price trend. Revenue Bond A municipal bond issued to finance a specific public works project and is supported by the revenues of that project. Reversal A change of direction in market price. rho The Greek letter representing the expected change in an option's price given a 1% move in interest rates. Rolling A strategy in which the trader closes one position and immediately opens another position at a different strike or expiration. Rollover Moving all or a portion of tax-deferred retirement plan savings into another plan (e. g., moving 401(k) assets into an IRA). Rollover IRA A traditional individual retirement account holding money from a qualified plan, such as a 401(k). Roth IRA A tax-deferred retirement account that permits a contribution up to $4,000 per year or $4,500 per year if over age 50 (2005). Contributions are subject to taxes. However, withdrawals, subject to certain rules, are tax exempt. Round Turn A round turn counts both the buy and the sell of a trade as one event. In a typical exchange volume measurement, a one-contract trade between a buyer and seller would be counted as one round turn. From the customer's perspective, a round turn represents two filled orders from his or her brokerage firm - one to take a position and one to offset that position (i. e., same customer, different trades). See also side.
s Scalper A floor trader who profits from the spread between the bid and the offer as well as from short-term price fluctuations. SEC (Securities and Exchange Commission) The federal agency charged with protecting investors and maintaining the integrity of the securities markets. Secondary market A market that provides liquidity for previously listed securities. Securities Assets such as shares of stock, bonds, or any kind of financial asset that can be traded. Securities Investor Protection Corporation (SIPC) The SIPC maintains a special reserve fund authorized by Congress to help investors with assets in the hands of bankrupt and otherwise financially troubled brokerage firms. SIPC either acts as trustee or works with an independent court-appointed trustee in a fraud case to recover funds. The statute that created SIPC rules provides that customers of a failed brokerage firm receive all non-negotiable securities that are already registered in their names or in the process of being registered. At the same time, funds from the SIPC reserve are available to satisfy the remaining claims of each customer up to a maximum of $500,000. This figure includes a maximum of $100,000 on claims for cash. Sell To Close An order entered to close a long position. Generally used in futures/options investing to distinguish between establishing vs. closing a position. Consequently, a "buy to open" order is always used to open a long position. Sell To Open An order entered to establish a new short position. Generally used in futures/options investing to distinguish between establishing vs. closing a position. Consequently, a "buy to close" order is always used to close a short position. SEP IRA Simplified Employee Pension Plan IRA. A retirement plan for self-employed people or owners of small companies which allows them to defer taxes on investments intended for retirement. Selling Hedge Selling futures contracts to protect against possible decreased prices of commodities which will be sold in the future. Series of Options Calls and puts based on the same underlying stock with the same strike and expiration. Settled Funds After a trade has cleared, proceeds are considered settled funds. Stock trades settle in T +2 business days. All option trades settle in T+1 business days. Mutual Fund trades settle at various times - with some being same day, others T+1, and others still T+3. Bonds can also vary in terms of a settlement date. Settlement Price The price established by the Options Clearing Corporation at the end of the trading day as a standard to value the securities in individual trading accounts or in the morning in the case of some European Options. The settlement price is based on the opening prices of all the stocks in a particular Index. These figures are then used to find the settlement price. Short Position An option or stock position that will profit from a decrease in the price of the underlying (e. g., short stock, short call, long put). Short Stock Position A position initiated by selling stock in an opening transaction with the goal of buying it later at a lower price (i. e., sell high, buy low). To accomplish this, the stock must be borrowed from a broker-dealer before it can be sold. Side A side considers the buy and sell actions of a trade as separate events. Each matched trade, and each contract, has two sides - the buyer side and the seller side. Taken together, these two sides equal one round turn. Measuring matched trade volume "per side" counts volume on each side of the trade. Simplified Employee Pension (SEP) plan A SEP is an easy method for a small employer to establish a retirement plan for employees without the complex administration and expense found in qualified retirement plans. In fact, an employer may establish a SEP only if that employer has no qualified retirement plan in effect. Under a SEP, the employer may make a contribution of up to the lesser of 15% or $30,000 of compensation to IRAs established in each employee's name. SIPC See Securities Investor Protection Corporation. Speculator A market participant who tries to profit from buying and selling futures and options contracts by anticipating future price movements. Speculators assume market price risk and add liquidity and capital to the futures markets. Spot Delivery Month The nearest delivery month among all those traded at any point in time. The actual contract month represented by the spot delivery month is constantly changing throughout the calendar year as each contract month reaches its last trading day. See Also Nearby Delivery Month. Spot Price The price quoted for the actual commodity same; same as cash commodity price. Spread 1) the difference between the bid and the offer (e. g., if the bid-ask is 5- 5.30, the spread is $0.30). 2) a limited risk, limited reward strategy established by combining options that would, if separate, profit from opposite moves in the price of the underlying. Spread Stop Order A contingency order to buy or sell an option spread when the market reaches a particular level. When the price reaches that level specified in the stop order, the stop order triggers a sell/buy to close/open the spread at the customer's predetermined price (Limit or Market). Standard & amp; Poor's 500 Index An index of 500 of the biggest publicly traded companies in the United States. The S&P 500 is generally thought of as the best measurement of the overall U. S. stock market. Static Return The return that an investor would make on a particular position if the underlying were unchanged in price at the expiration of the options in the position. Stock Buying Power Your purchasing power for stock; margin accounts show twice the stock purchasing power of cash accounts for stocks that trade over 5 dollars. Stop-Limit Order Like a stop order, this order will be triggered by a move up or down to a particular price level. Once that level is reached, the order becomes a limit order, which must be executed at a specific price. In contrast, a regular stop order will be executed at the market price rather than at a specified price. Stop Order A contingency order to buy or sell a stock when the market reaches a particular level. When the price reaches that level specified in the stop order, the stop order becomes a market order and is executed at the best possible price. Stop-with-Limit Order Used by the trader who wishes to give the floor broker a limit as to how far through the specified stop the order may be filled. Two prices must be stipulated when the order is placed -- the stop price and the limit price. When the stop is elected, the order will be filled if it is possible to do so without exceeding the limit price. If this isn't possible, the order becomes a working limit order. Also, a stop with limit order will be placed as a straight limit order if, when received by the exchange, the stop price already has been violated. Straddle An option position in which a call and a put with the same strike price and expiration are both bought (long straddle) or sold (short straddle). A long straddle has unlimited profit potential given a large move up or down. A short straddle has limited profit (if the stock remains stable) and unlimited risk (if the stock moves significantly in either direction. Strangle An option spread strategy involving a long put and a long call or a short put and a short call with different strikes but the same expiration. The most common strangles involve out-of-the-money options. Strike Price Also known as Exercise Price. The price, specified by the option contract, at which the holder can buy or sell the underlying stock. Strike Price Interval The standard price difference between consecutive options. For stocks over $25, the strikes generally occur at $5 intervals (e. g., 30,35,40). Stocks below $25 have options that trade at $2.50 intervals. Subordinated Debenture A debenture whose claim to interest and principal of the corporation comes after those of the regular debt securities. Support In a period of falling prices, the support level is a price below which the stock tends not to trade because of the reemergence of buyers. For example, a stock that has fallen near $27 on several occasions only to reverse the trend and increase in price is said to have support at $27. Symbol Ticker symbol. Synthetic Positions Also known as an equivalent position. By using a combination of options or options and stock, traders can create positions that have the same risk/reward characteristics of option only or stock only positions. The following summarizes the most common synthetic positions. Synthetic long stock A short put option and a long call option with the same strike and expiration. Synthetic short stock A long put option and a short call option with the same strike and expiration. Synthetic long call A long put and a long position in the underlying stock. Synthetic short call A short put and a short position in the underlying stock. Synthetic long put A long call and a short position in the underlying stock. Synthetic short put A short call and a long position in the underlying stock.
t Technical Analysis An approach to analysis of futures markets which examines patterns of price change, rates of change, and changes in volume of trading, open interest and other statistical indicators. See also Charting. Theoretical Value The fair value of an option as predicted by a mathematical formula such as Black-Scholes. This takes into account the following factors: strike price, the current price of the underlying, interest rates, time remaining until expiration, dividends (if any), and volatility. Theta The Greek letter representing the change in an option's value given a one-unit (day) change in time. Tick The smallest increment an option, stock, or commodity price can change. Time Decay The way in which an option naturally loses value as time passes. Time Spread Also known as a horizontal or calendar spread. This spread is established by buying and selling options with different expirations but the same strike price. For example, if you bought the July 45 call and sold the June 45 call, you'd be long the calendar. Time Value Also known as extrinsic value. The amount by which the current price of an option exceeds its intrinsic value. The price of out-of-the-money and at-the-money options is made up exclusively of extrinsic value. Total Money Markets & Cash Defined as the net sum of your balances held in cash, margin, and money market funds. This does not include your mutual funds balances. Cash/Margin/Money Market sweep movements update daily before the market opens. Trader 1) An exchange member who buys and sells contracts in the trading pit of an exchange. 2) an investor who holds positions for a short period of time in an effort to capitalize on market momentum. Trading Level Your trading level has been determined based on your trading experience, income level, age and overall knowledge of options. The table below outlines the various trades permitted at each trading level.
u Unit Investment Trust (UIT) An SEC-registered investment company which purchases a fixed, unmanaged portfolio of income-producing securities and then sells shares in the trust to investors. The major difference between a Unit investment Trust and a mutual fund is that a mutual fund is actively managed, while a unit investment trust is not managed at all. Uncovered Option Also known as a naked option. A short position, not protected by offsetting options, in which the writer of the options lacks the stock or collateral that would be required upon assignment. For example, a naked call writer doesn't own the stock that would have to be sold at the strike price if the calls were exercised. Similarly, a naked put writer doesn't have the full amount in the account to buy the underlying shares at the strike price in the event of an exercise. For obvious reasons, naked option writing is a risky strategy. Underlying Security The stock, commodity, or other financial instrument on which an option contract is based. Unsettled Funds Funds that are not available to withdraw until specified settlement. Cash accounts can purchase additional positions using unsettled funds but cannot close out the position until trades settle. UPC 11830 In 1993, the U. S. Securities and Exchange Commission approved a new section of the Uniform Practice Code (UPC) requiring FINRA members to close out short sales in NASDAQ® securities that meet a certain clearing short position threshold. Both NASDAQ National Market® and NASDAQ Small Cap Market securities can be restricted under UPC 11830. Under the rules, the short seller's broker/dealer must close out short sale of specific securities 10 days after normal settlement date if delivery of security has not accrued and the transaction is not exempt. Securities subject to close-out requirement are those with an aggregate "clearing" short position of 10,000 shares or more that equals or exceeds one half of one percent of the total shares outstanding. The FINRA will identify these securities daily based on data from National Securities and Clearing Corporation and compile a "restricted list." Any subsequent short-sale transaction in a security on the list that is not completed by delivery of shares within the prescribed time frames will be subject to mandatory close-out if a "fail-to-deliver" situation exists 10 days after normal settlement date. The rule applies to customer and proprietary short sales, but exempts "bona fide" market making activities and short sales that results in a "bona fide" fully hedged or arbitraged position. For more information, please see FINRA Notice to Members 93-53. Uptick When the most recent trade for a particular instrument occurs at a higher price than the trade immediately preceding it.
v Vega The Greek letter representing the change in an option's theoretical value given a 1% change in the volatility of the underlying. Versus Cash See Exchange for Physicals. Versus Purchase Notes This note is used to specify the original shares of stock or a fund sold for tax recording purposes. In order to designate shares, please enter a note in the free text field (e. g. "Vs. 200sh. XYZ BOT 8/3/04"). The note will appear under the "Remarks" area of your confirmation. Vertical Spread A position in which the options bought and sold have the same expiration but different strike prices. Volatility The mathematical measure of stock price fluctuation over a period of time. See Implied Volatility.
w Warehouse Receipt A document guaranteeing the existence and availability of a given quantity and quality of a commodity in storage; commonly used as the instrument of transfer of ownership in both cash and futures transactions. Write To sell an option in an opening transaction. Writer A person who has sold an option in an opening transaction and is now short a contract that may or may not be offset by stock or other options.
x Xspread Direct Quotes These spread quotes are retrieved directly from exchange liquidity providers and represent quotes with a potential for discount beyond a combination of single leg quotes on spreads.
y Yield The percentage return on an investment. Yield to Call (YTC) The yield of a bond or note if you were to buy and hold the security until the call date. This yield is only valid if the security is called prior to maturity. Yield to Maturity (YTM) The yield of a bond or note if you were to buy and hold the security until maturity. YTM takes into account interest rate, length of time to maturity, price paid and assumes all interest received over the life of the security can be reinvested at the original purchase yield.
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Optionsxpress day trading rules

Com base em pesquisas que levam as pessoas ao Six Figure Investing, essas são as principais dúvidas de investimento que as pessoas fazem sobre os IRAs. Para obter respostas definitivas para questões fiscais em suas circunstâncias específicas, consulte um profissional de impostos.
Por que negociar em um IRA? Porque permite que você adie ou evite impostos sobre dividendos e ganhos de capital - todos os seus lucros podem ser reinvestidos sem impostos.
Posso trocar o dia na minha conta IRA? Normalmente, não há restrições de comerciante dia padrão em IRAs que tenham um valor de mais de US $ 25.000. No entanto, a negociação freqüente em uma conta em dinheiro (típica para IRAs) pode levar a violações da regra de liquidação comercial de três dias. A menos que você esteja negociando apenas uma pequena porcentagem do saldo de sua conta, você rapidamente se deparará com problemas de liquidação. Se você violar essas regras, receberá advertências / violações de "boa-fé" ou "de boa-fé" (violações do Regulamento SEC) que farão com que restrições sejam impostas à sua conta. Consulte “Negociando em um IRA e evitando o free-riding” para mais informações. Existe uma maneira fácil de evitar "free riding" na minha conta IRA? Compre somente quando você tiver "fundos liquidados" suficientes em sua conta (geralmente visíveis em seus saldos on-line) para cobrir a compra. A Interactive Brokers e a TD Ameritrade têm características de margem limitadas para evitar restrições de datas de liquidação - elas basicamente dispensam o período de liquidação de 3 dias.
Posso comprar ações na margem no meu IRA? Não, se você está tentando obter alavancagem. Embora alguns corretores ofereçam IRAs com margem limitada, essa capacidade está lá apenas para gerenciar estratégias de opções e evitar problemas de liquidação de caixa. Posso vender ações a descoberto em um IRA? Não, mas você pode comprar ETCs (Exchange Traded Products) inversos, como SDS (-2X S & P 500) ou SH (-1X S & amp; P 500). Com as opções, você pode quase replicar uma posição vendida - comprando puts ou call spreads com o lado mais curto do fundo do dinheiro. Posso comprar ETF / ETNs alavancados ou inversos como o SSO (2X S & P500) no meu IRA? A maioria dos corretores permite isso. Você pode ter que assinar uma renúncia ou ser qualificado primeiro. Posso comprar ETNs / ETFs de volatilidade como VXX, UVXY e XIV em meu IRA? A maioria dos corretores permite isso. Você pode ter que assinar uma renúncia ou ser qualificado primeiro Posso usar uma ordem de stop loss na minha conta IRA? Sim, mas para ações / ETPs você deve esperar 3 dias após a sua compra para colocá-lo no lugar, se você usou fundos não liquidados para a compra. Caso contrário, você corre o risco de violar as regras de descida gratuita da SEC se o stop loss for acionado. Veja este post para mais informações.
Posso trocar opções na minha conta IRA? Você precisa ser qualificado e as negociações permitidas variam entre os corretores, mas sim você pode - exceto para vender chamadas ou opções de compra - a categoria de maior risco. O que acontece se as opções no meu IRA forem atribuídas? A atribuição de opções pode ser um problema se não for coberta por dinheiro ou compensada por outras posições na sua conta (por exemplo, ações no caso de uma chamada coberta ou uma opção atribuída de compensação). Por exemplo, se o lado curto de seu spread vertical for atribuído quando o subjacente for ex-dividendos, sua conta ficará menor que a quantia equivalente do subjacente - não uma situação sustentável para uma conta IRA. Você deve cobrir o curto prazo rapidamente, mas, a menos que tenha dinheiro suficiente liquidado em sua conta, você poderá obter uma violação de "free ride" (consulte Como negociar em um IRA e evitar o free-riding). Uma chamada para o seu corretor, se esta situação ocorrer, seria uma boa ideia. Nesse caso, pode ser possível esperar um dia antes de cobrir e evitar a violação. A atribuição de opções desbalanceadas também pode acontecer quando as opções em um spread expiram com uma perna no dinheiro e o outro OTM. As opções de pagamento em dinheiro (por exemplo, SPX, VIX) não apresentam esse problema. Consulte Estratégias de opções na sua conta IRA para mais informações. As opções de índice são agradáveis ​​porque geralmente são opções de estilo europeu que não podem ser atribuídas antes da expiração - evitando totalmente o problema, no entanto, pode haver algumas restrições sobre elas quando usadas para criar spreads com diferentes datas de expiração. Posso vender puts no meu IRA? Você pode vender dinheiro seguro em seu IRA se tiver aprovação para esse nível de opções negociando com seu corretor e tiver dinheiro suficiente em sua conta para comprar a quantia necessária do título subjacente (100 ações por opção) se suas opções forem atribuídas . Uma alternativa é abrir spreads de venda em que o preço de exercício de perna longa esteja bem abaixo da perna curta. Essa abordagem não gera muito dinheiro e permite ordens limite com o menor incremento possível (por exemplo, um centavo para ações).
Posso amortizar uma perda comercial no meu IRA sobre meus impostos? Geralmente não. Somente se você liquidou a conta e sua distribuição foi menor do que o valor que você contribuiu. Claro, o inverso também é verdadeiro; você não precisa pagar impostos sobre ganhos. O IRS sempre parece ter exceções, então verifique com seu consultor fiscal se você tiver dúvidas. Meus dividendos ou ganhos de capital serão tributados no meu IRA? Não, impostos sobre dividendos e ganhos de capital são diferidos (tradicionais) ou evitados (Roth) em um IRA. Posso cancelar comissões em meus negócios dentro do meu IRA? Não, a isenção de impostos divide os dois lados. Não há como cancelar despesas, como comissões ou taxas de administração.
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