Por que eu negocio opções do ETF.
Em muitos dos meus negócios e exemplos, optei por trocar opções de ETF ao invés de opções de ações ou de índice. Por quê?
Eu tenho três razões básicas pelas quais eu as prefiro. Eu vou entrar nisso daqui a pouco. Antes de fazer isso, quero fornecer algumas informações básicas sobre os ETFs, o que eles são e como eles se comparam aos estoques.
O que é um ETF?
Primeiro o básico. ETFs, abreviação de Exchange Traded Funds, podem ser considerados como um tipo de fundo mútuo que é negociado em uma bolsa de valores regular - como uma ação. Do lado de fora, eles parecem bastante diretos, mas nos bastidores, há um pouco de complexidade na criação e no gerenciamento de um ETF.
Um ETF é geralmente composto por ações representativas mantidas em um fundo e administradas por grandes instituições como Merrill Lynch, Vanguard, Barclays, State Street e assim por diante. Como os fundos mútuos, os ETFs podem representar um conjunto de ações em um determinado índice, setor ou classe de ativos. Eles são frequentemente sujeitos a uma pequena taxa de administração semelhante aos fundos mútuos, mas geralmente muito menor.
Ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs negociam como uma ação. Isso significa que qualquer corretora onde você pode negociar ações, você também pode negociar ETFs. Além disso, ao contrário dos fundos mútuos, você não está sujeito a impostos ocultos sobre ganhos de capital. Os ganhos de capital são calculados com base em quando você comprou o ETF e quando o vendeu. período.
Aqui está a parte legal. Como os estoques, muitos ETFs têm opções. Isso significa que posso negociar opções no mercado amplo, como as opções de índice de negociação. Opções de ETF geralmente são negociadas como opções de ações, o que significa que elas são opções de 'estilo americano' que podem ser atribuídas a qualquer momento, parar de negociar na terceira sexta-feira do mês e expirar ao meio-dia do dia seguinte.
Então, bate papo suficiente sobre os próprios ETFs. Para saber mais sobre os detalhes das opções ETFs e ETF, confira os sites a seguir.
Três razões para trocar opções do ETF.
Como prometido, aqui estão algumas razões pelas quais eu gosto de trocar opções de ETF. Com o tempo, eu provavelmente poderia pensar em algo mais, mas quando explico às pessoas por que as negocio, geralmente acabo com essas três razões principais.
1. As opções de ETF são mais diversificadas do que opções de ações individuais.
Como eu mencionei na minha página de opções de indexação, eu me tornei mais fã de negociar no mercado amplo. Embora possa haver movimentos mais fortes para cima e para baixo em ações individuais, há menos surpresas com os índices e os ETFs. Na página de opções de índice, também mencionei algumas das desvantagens das opções de índice de negociação, o que naturalmente torna as opções de ETF uma ótima alternativa. Com os ETFs, praticamente tenho a capacidade de negociar qualquer coisa como se fosse uma ação.
Apenas para trazê-lo à terra, deixe-me dar alguns exemplos. Digamos que eu quisesse negociar algo realmente amplo e diversificado. Eu simplesmente opto por trocar o SPY, um ETF que representa o S & P 500. Outro bom índice amplo é o Russell 2000 - que são ações de pequena capitalização de 2000 neste índice. Eu troco o IWM, o ETF que representa o Russell 2000.
Que tal um setor? Digamos que eu queira negociar o setor financeiro. A XLF representa ações no setor financeiro. Construtores de casas? Isso seria o XHB.
Que tal uma mercadoria como ouro, prata ou óleo? Isso seria GLD, SLV ou USO.
E quanto aos mercados emergentes? Ou que tal um país emergente específico? A EEM representa uma cesta de ações para todos os mercados emergentes. O EWZ (um ETF que tem opções que eu troquei) representa apenas uma cesta de ações brasileiras.
Há novos ETFs sendo criados praticamente todos os dias. Não é difícil encontrar um para representar uma classe de ativos que estou interessada em negociar. O truque é encontrar um que atenda aos meus critérios para opções de negociação. Mais sobre isso depois.
2. Muitos ETFs e suas opções negociam grandes volumes.
Muitos, mas nem todos os ETFs negociam em grandes volumes. Isto é particularmente verdadeiro para os ETFs que representam amplos índices de mercado. Mais e mais instituições, bem como os comerciantes de varejo estão se interessando em negociá-los. Como resultado, muitos ETFs negociam em volumes iguais e maiores que alguns dos estoques mais populares.
Dado que o próprio ETF comercializa grandes volumes, as opções são freqüentemente negociadas em grandes volumes também. Isso pode ser determinado observando-se o interesse em aberto por qualquer greve em um determinado mês. O grande interesse em aberto se traduz em alta liquidez, o que significa spreads muito apertados de compra / venda e bons preenchimentos.
O que quero dizer com bons preenchimentos é que, quando defino um preço de pedido entre o lance e o pedido, muitas vezes sou preenchido rapidamente. Quando um grande número de opções é negociado a qualquer momento, os criadores de mercado são motivados a aceitar minha oferta simplesmente para que meu pedido fique fora do caminho para que eles recebam pedidos maiores - um bom motivo para garantir que o tamanho do meu pedido seja muito pequeno percentagem do juro aberto.
3. As opções de ETF geralmente são negociadas em incrementos de US $ 1.
Uma das minhas características favoritas de negociação de opções de ETF é que elas geralmente são negociadas em incrementos de US $ 1 de greve, independentemente do preço do subjacente.
Eu não percebi isso tanto quando eu estava negociando opções de ações com mais regularidade. No entanto, um amigo e eu estávamos recentemente considerando um spread comercial na AAPL. Se você está acompanhando meus tutoriais de negociação da semana ou lendo as páginas de estratégia de distribuição vertical, sabe que eu gosto de vender o curto com uma probabilidade de sucesso entre 60% e 70%, o que significa que preciso encontrar uma greve com uma probabilidade de expirar no dinheiro de 30% -40%. E eu normalmente prefiro 30% -35% se eu conseguir.
O que eu encontrei olhando para a cadeia de opções para AAPL é que, com incrementos de US $ 5, era difícil encontrar uma greve que eu queria. Um deles era muito alto de uma probabilidade e o próximo era muito baixo. Isso me fez perceber que eu não tinha realmente tido esse problema com opções de ETF porque a maioria das que eu negocio são incrementos de $ 1. É muito fácil encontrar apenas o que eu quero.
Riscos da negociação de ETFs.
Como acontece com qualquer veículo comercial, os ETFs e as opções ETF apresentam alguns riscos e é importante estar ciente e gerenciá-los.
Um risco é o mesmo que negociar qualquer fundo mútuo, índice ou mesmo uma ação. O mercado pode virar e eu posso perder dinheiro. A coisa boa sobre ETFs é que, assim como um estoque, eu posso estabelecer paradas e limites e sair imediatamente. O mesmo vale para opções no ETF.
O principal risco que considero ao considerar os ETFs é que não conheço a mecânica exata desse ETF em termos de como ele é avaliado e como se comporta em relação à cesta de ativos que representa. Isso pode afetar os resultados de uma negociação de opção com base nesse ETF específico.
Outra coisa a ter em conta é que alguns ETFs reversos e ETFs alavancados podem se comportar de maneira inesperada. A combinação de alavancagem no ETF mais alavancagem nas opções pode drenar sua conta de negociação.
A principal maneira de superar ou gerenciar esses riscos é ser bem instruído sobre o ETF que você está negociando. Cada ETF tem um prospecto, muito parecido com um fundo mútuo, por isso é muito fácil pesquisar o ETF para determinar se vale a pena negociar. Além disso, é uma boa ideia passar algum tempo seguindo o ETF e talvez negociando com ele antes de "viver".
Encontrar um ETF para negociar.
Eu tenho meus ETFs favoritos que eu gosto de negociar e os uso repetidas vezes, independentemente da direção em que estão se movendo. Se você está apenas começando, você pode estar se perguntando onde encontrar ETFs que fazem bons candidatos a negociação de opções. Aqui estão alguns passos básicos a seguir.
Pesquisa - use os sites que listarei no final desta página para localizar os bons ETFs. Além disso, você pode encontrar o seu corretor fornece algumas boas ferramentas de pesquisa também. Certifique-se de saber coisas como o que compreende o ETF, quais são os custos de gerenciamento e como ele é avaliado Eliminar ETFs que negociam volumes mais baixos - Por volume menor, eu diria qualquer coisa que negocie menos de 1 milhão de ações / dia (em média) está muito baixo. Elimine os ETFs em que o juro aberto do mês anterior é baixo - Por muito baixo, quero dizer que o interesse em aberto deve ser grande o suficiente para que o seu pedido represente apenas uma pequena porcentagem Monitore as tendências do índice e as tendências do setor - saiba quais setores são relativamente fraco e que são relativamente fortes Comece negociando apenas alguns - Comece com opções de ETF de índice amplo como SPY, DIA e QQQQ, conheça-os e adicione lentamente à lista alguns de cada vez. Você não precisa de muitos - apenas alguns que você conhece muito bem.
Além disso, confira um vídeo que eu publiquei recentemente no YouTube sobre Como encontrar ETFs opcionais.
Finalmente, aqui está uma lista de bons sites que podem ser usados para pesquisar ETFs. Lembre-se de ter certeza de que você não apenas sabe qual índice, setor ou classe de ativo ele representa, mas como ele se comporta.
Finanças do Yahoo.
Os estoques são voláteis à medida que o debate sobre tarifas é revertido.
13 ETFs que todo trader de opções deve conhecer.
Na maioria dos dias, os ETFs estão entre os nomes mais negociados no mundo dos investimentos. Esse é um sinal claro de que os operadores ativos estão usando ETFs - uma maneira transparente e econômica de negociar flutuações no mercado - para obter acesso a uma ampla gama de setores, commodities, países, índices, moedas e ativos. O mercado de opções para ETFs também vem ganhando força. Se você está querendo comprar chamadas no potencial lado positivo de um ETF, compre puts em um potencial declínio ou escreva opções, nos nomes de ETF bem estabelecidos é provável que você encontre uma contraparte voluntária [ver ETF Call And Put Options Explained ].
As opções são uma ferramenta adicional usada para especulação ou controle de risco. Comprar chamadas e colocar limita o risco do comprador ao custo de um contrato, que é uma fração do custo de compra / venda de curto prazo do ETF real, mas ainda permite ao comprador lucrar com movimentos favoráveis. As opções também podem ser usadas para proteger uma posição, criar estratégias de negociação de risco muito baixo usando várias opções ou criar um fluxo adicional de renda através de opções de escrita em posições de ETF já estabelecidas [ver também 10 perguntas sobre ETFs Pergunte].
Abaixo, em nenhuma ordem particular, nós cobrimos 13 dos 100 Mais Líquidos ETFs por volume de negociação que tem mercados de opções muito ativos:
Este ETF é consistentemente um dos títulos mais negociados ativamente listados nos mercados dos EUA, com uma média de mais de 130 milhões de ações por dia. A chamada diária e o volume de compra com um preço de exercício dentro de vários dólares do preço atual do ETF normalmente equivalem a 100.000 contratos ou mais no mês de vencimento mais próximo, com volume adicional para greves bem distante do preço atual e com datas de vencimento adicionais. É provável que haja interesse aberto de centenas de milhares de contratos a qualquer momento [ver Histórico visual da S & amp; P 500].
2. SPDR Gold Trust (GLD, A)
Para aqueles que procuram negociar o preço do ouro, este popular ETF geralmente faz mais de nove milhões em volume médio diário e é apoiado por participações físicas de ouro. As opções GLD estão disponíveis em uma ampla variedade de avisos e datas de vencimento, mas o volume geralmente está focado em torno do vencimento mais próximo, ou alguns meses depois, com um preço de exercício próximo ao preço atual do ETF. Se você negociar neste “bolso ativo” do mercado de opções, normalmente pode esperar que mais de 5.000 opções de compra ou venda mudem de mãos todos os dias. Pode haver interesse aberto de centenas de milhares de pessoas em um determinado contrato em um determinado momento [ver Portfólio ETFdb do GLD-Free Gold Bug].
3. Índice iShares MSCI Brazil (EWZ, B +)
Fornecendo acesso ao mercado acionário brasileiro, muitas vezes volátil, este ETF atrai investidores ativos com seus mais de 10 milhões de ações por volume de negociações por dia e mercado de opções estabelecido. O volume nas opções do EWZ é focado nas datas de vencimento de curto prazo, e o volume é insignificante nas opções de muito dinheiro (com um preço de exercício superior a US $ 5 em relação ao preço atual do ETF). Os contratos comerciais dentro de alguns meses de vencimento e com preços de exercício ativos e volume diário de compra e venda de 1.000 a 3.000 contratos podem ser esperados.
4. Fundo de Índice iShares FTSE China 25 (FXI, B)
Com a expansão da China nos últimos anos, o interesse em um ETF que acompanha suas principais empresas também floresceu. O ETF geralmente faz mais de 15 milhões em volume diário e tem um mercado de opções muito ativo. Chamar e colocar volume é de milhares a dezenas de milhares por dia, dependendo da greve e data de validade. O interesse aberto pode variar de milhares a dezenas de milhares em greves muito ativas, e às vezes centenas de milhares [experimentar a Ferramenta de Exposição do País da ETF Livre].
5. Barclays 20 Year Treasury Bond Fund (Fundo TLT, A-)
Um dos ETFs de títulos mais ativos, o volume diário é geralmente superior a 4,5 milhões de ações e tem volume significativo (milhares) de compra e venda em uma ampla gama de preços de exercício e datas de vencimento variáveis. O interesse aberto de um par de mil ações não é incomum em uma ampla gama de greves do mês anterior (próximo a expirar), mas variará com base nas condições do mercado e no movimento do preço do ETF.
6. Silver Trust (SLV, B-)
O ETF de prata mais conhecido é apoiado pela prata física e comercializa mais de 10 milhões de ações por dia. O volume ocorre em greves muito longe e muito longe do dinheiro, com greves mais ativas trocando milhares de contratos. O interesse aberto pode facilmente chegar às dezenas de milhares de pessoas em um contrato ativo [ver também 17 ETFs For Day Traders].
7. PowerShares (QQQ, A-)
Acompanhando o Nasdaq, o volume de mais de 30 milhões de compartilhamentos por dia. O volume diário de contratos de curto prazo com greves perto do preço atual do ETF vai de milhares a dezenas de milhares e a uma grande quantidade de juros em aberto. Como o SPY, este é um dos mais ativos mercados de opções de ETFs [ver ETFs do Swing Trade].
8. Vetores de mercado TR Gold Miners (GDX, B)
A GDX rastreia o desempenho de preço de uma cesta de ações de mineradoras de ouro e negocia consistentemente mais de 14 milhões de ações por dia. Volume para greves ativas pode empurrar até dez mil por dia, mas geralmente alguns milhares são esperados.
9. S & amp; P 500 VIX Futuros de Curto Prazo ETN (VXX, B +)
Como esse ETF funciona pode ser difícil de entender, mas ele se move inversamente para o S & P 500 e rastreia a volatilidade implícita. Ele chega perto de 30 milhões de ações por dia, pode ficar extremamente volátil e tem um mercado de opções muito ativo. Espere volume em uma ampla gama de preços de exercício, já que o ETF subjacente pode realmente se mover em um pânico ou aumento no mercado de ações. Muitos contratos vão fazer vários milhares em volume por dia.
10. MSCI Emerging Markets Index (EEM, A-)
Com um volume de mais de 50 milhões por dia, os traders ativos adotaram este ETF, que monitora os mercados globais em ascensão principalmente na Ásia e na América Latina. Os contratos ativos regularmente vêem alguns milhares de contratos mudarem de mãos em uma sessão, e os juros em aberto podem chegar às centenas de milhares [ver Como usar uma estratégia de negociação para os ETFs].
11. Financial Select Sector SPDR (XLF, A)
Muito popular entre os corretores de opções e de ações, esse ETF de rastreamento do setor financeiro chega perto de 50 milhões em volume diário e um grande número de greves renderá várias centenas em volume, com greves muito ativas fazendo vários milhares. O interesse aberto pode aumentar em centenas de milhares.
12. Pequenas Ações Diárias para Pequenas Tachas 3X (TZA, B)
Como o mais ativo dos ETFs alavancados, esse fundo não oferece nenhuma falta de entusiasmo - e perigo para aqueles que não sabem em que estão se metendo. O volume diário é geralmente mais de 14 milhões de ações e vários milhares de chamadas e coloca para os preços de exercício ativos. O interesse aberto pode aumentar durante grandes movimentos, e são geralmente vários milhares em dezenas de milhares.
13. Energy Select Sector SPDR (XLE, A)
Acompanhando o setor de energia, ao lado de XLF, este é um dos ETFs setoriais com maior volume disponível. Verificações diárias de volume em cerca de 10 milhões de ações por dia, e as negociações de opções ocorrem em uma ampla gama de preços de exercício. O volume diário em contratos ativos varia de algumas centenas a vários milhares; o interesse aberto é muitas vezes de vários milhares a dezenas de milhares, dependendo das condições do mercado e das especificações do contrato de compra ou venda.
The Bottom Line.
Para aqueles que procuram negociar opções sobre ETFs, você pode encontrar muitos com atividades diárias. Em última análise, você precisa de um mercado que permita que você entre e saia facilmente, e para a maioria dos traders que negociam vários contratos ao mesmo tempo, esses ETFs permitem isso. Em uma base diária, o volume é geralmente centrado em torno de preços de exercício que estão próximos do preço atual do ETF e estão mais próximos do vencimento da negociação desses contratos, pois geralmente proporcionam a melhor oportunidade para ganhos de curto prazo.
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A maioria dos ETFs ativos.
NASDAQ Stocks: Informações atrasadas 15 minutos. Ações não-NASDAQ e todas as opções: Informações com atraso de 20 minutos.
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Opções de ETF vs. Opções de índice.
O mundo dos negócios evoluiu a uma taxa exponencial desde meados da década de 1970. Impulsionada em grande parte pela vasta expansão de capacidades tecnológicas - e combinada com a capacidade de firmas e bolsas financeiras de criar novos produtos para atender a cada nova oportunidade - investidores e comerciantes têm à sua disposição uma vasta gama de veículos comerciais e ferramentas de negociação. Em meados da década de 1970, a principal forma de investimento era simplesmente comprar ações de uma ação individual na esperança de que ela superasse as médias mais amplas do mercado.
Nessa época, os fundos mútuos começaram a se tornar mais amplamente disponíveis, o que permitiu que mais indivíduos investissem nos mercados de ações e títulos. Em 1982, começou a negociação de futuros sobre índices de ações. Isso marcou a primeira vez que os traders puderam realmente negociar um índice de mercado específico, em vez das ações das empresas que compunham o índice. De lá as coisas progrediram rapidamente. Primeiro vieram as opções sobre os futuros sobre índices de ações, depois sobre os índices, que poderiam ser negociados em contas de ações. Em seguida, vieram os fundos de índices, que permitiram aos investidores comprar e manter um índice de ações específico. A última explosão de crescimento começou com o advento do fundo negociado em bolsa (ETF) e foi seguida pela listagem de opções para negociação contra uma ampla faixa desses novos ETFs.
Uma visão geral da negociação de índices.
Um "índice" de mercado é simplesmente uma medida projetada para permitir aos investidores acompanhar o desempenho geral de uma determinada combinação de instrumentos de investimento. Por exemplo, o S & P 500 Index acompanha o desempenho de 500 ações de grande capitalização, enquanto o Russell 2000 Index acompanha os movimentos de 2.000 ações de pequena capitalização. Embora esses índices de mercado acompanhem o "quadro geral" das tendências de preços, o fato é que, durante a maior parte do século XX, o investidor médio não tinha qualquer canal disponível para negociar esses índices. Com o advento da negociação de índices, fundos de índices e opções de índices, o limite foi finalmente ultrapassado.
A família de fundos Vanguard tornou-se a primeira família de fundos a oferecer uma variedade de fundos mútuos de índice, com o mais proeminente sendo o Vanguard S & P 500 Index Fund. Outras famílias, incluindo o Guggenheim Funds e o ProFunds, levaram as coisas a um nível ainda mais alto lançando, ao longo do tempo, uma ampla variedade de fundos de índices longos, curtos e alavancados.
O Advento das Opções de Índice.
A próxima área de expansão foi na área de opções em vários índices. A listagem de opções em vários índices de mercado permitiu que muitos operadores negociassem pela primeira vez um amplo segmento do mercado financeiro com uma transação. O CBOE (Chicago Options Options Exchange) oferece opções listadas em mais de 50 índices nacionais, estrangeiros, setoriais e baseados em volatilidade. Uma listagem parcial de algumas das opções de índice mais ativamente negociadas na CBOE em volume a partir de setembro de 2016 aparece na Figura 1.
A primeira coisa a observar sobre as opções de índice é que não há negociação acontecendo no próprio índice subjacente. É um valor calculado e existe apenas no papel. As opções só permitem especular sobre a direção do preço do índice subjacente, ou para cobrir toda ou parte de uma carteira que pode se correlacionar de perto a esse índice específico.
Um ETF é essencialmente um fundo mútuo que negocia como uma ação individual. Como resultado, a qualquer momento durante o dia de negociação, um investidor pode comprar ou vender um ETF que represente ou acompanhe um determinado segmento dos mercados. A vasta proliferação de ETFs foi outro avanço que expandiu enormemente a capacidade dos investidores de aproveitar muitas oportunidades únicas. Os investidores podem agora ter posições longas e / ou curtas - assim como, em muitos casos, posições longas ou curtas alavancadas - nos seguintes tipos de títulos:
Índices de Ações Estrangeiras e Domésticas (large cap, small cap, crescimento, valor, setor, etc.) Moedas (iene, euro, libra, etc.) Commodities (commodities físicas, ativos financeiros, índices de commodities, etc.) tesouro, corporativo, munis international)
Tal como acontece com as opções de índice, alguns ETFs atraíram uma grande quantidade de volume de negociação de opções, enquanto a maioria atraiu muito pouco. A Figura 2 exibe alguns dos ETFs que possuem o volume de negociação de opções mais atrativo no CBOE em setembro de 2016.
Embora os ETFs tenham se tornado imensamente populares em um período muito curto de tempo e tenham proliferado em número, a verdade é que a maioria dos ETFs não é fortemente negociada. Isso se deve em parte ao fato de que muitos ETFs são altamente especializados ou cobrem apenas um segmento específico do mercado. Como resultado, eles simplesmente têm apelo limitado ao público investidor.
O ponto chave aqui é simplesmente lembrar de analisar o nível real de negociação de opções em curso para o índice ou ETF que você deseja negociar. A outra razão para considerar o volume é que muitos ETFs rastreiam os mesmos índices que as opções de índice linear rastreiam, ou algo muito semelhante. Portanto, você deve considerar qual veículo oferece a melhor oportunidade em termos de liquidez de opções e spreads bid-ask.
Diferença No.1 entre opções de índice e opções em ETFs.
Existem várias diferenças importantes entre opções de índice e opções em ETFs. A mais significativa delas gira em torno do fato de que as opções de negociação em ETFs podem resultar na necessidade de assumir ou entregar ações do ETF subjacente (isso pode ou não ser visto como um benefício por alguns). Este não é o caso das opções de índice.
A razão para essa diferença é que as opções de índice são opções de estilo "europeu" e liquidam em dinheiro, enquanto as opções em ETFs são opções de estilo "americanas" e são liquidadas em ações do título subjacente. As opções americanas também estão sujeitas a "exercício antecipado", o que significa que elas podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração, desencadeando, assim, uma negociação no título subjacente. Este potencial para exercício antecipado e / ou ter que lidar com uma posição no ETF subjacente pode ter ramificações importantes para um profissional.
As opções de índice podem ser compradas e vendidas antes do vencimento, mas não podem ser exercidas, uma vez que não há negociação no índice subjacente real. Como resultado, não há preocupações com relação ao exercício antecipado ao negociar uma opção de índice.
Diferença No.2 entre opções de índice versus opções em ETFs.
A quantidade de volume de negociação de opções é uma consideração importante ao decidir qual caminho seguir na execução de uma negociação. Isso é particularmente verdadeiro quando se considera índices e ETFs que rastreiam a mesma segurança - ou muito semelhante -.
Por exemplo, se um comerciante quiser especular sobre a direção do S & amp; P 500 Index usando opções, ele ou ela tem várias opções disponíveis. SPX, SPY e IVV controlam o S & amp; P 500 Index. Tanto a SPY quanto a SPX negociam em grande volume e, por sua vez, desfrutam de spreads de compra e venda muito apertados. Essa combinação de alto volume e spreads estreitos indica que os investidores podem negociar esses dois títulos livremente e ativamente. No outro extremo do espectro, a negociação de opções no IVV é extremamente fina e os spreads bid-ask são significativamente mais altos. Ao escolher entre negociar SPX ou SPY, um negociador deve decidir se negocia opções de estilo americano que se exercitam para as ações subjacentes (SPY) ou opções de estilo europeu que se exercitam para descontar na expiração (SPX).
O mundo comercial expandiu-se aos trancos e barrancos nas últimas décadas. Curiosamente, as boas e más notícias são essencialmente uma e a mesma coisa. Por um lado, podemos afirmar que os investidores nunca tiveram mais oportunidades disponíveis para eles. Ao mesmo tempo, o investidor médio pode facilmente ser confundido e dominado por todas as possibilidades que circulam em torno dele ou dela.
As opções de negociação baseadas em índices de mercado podem ser bastante lucrativas. Decidir qual veículo usar - seja opções de índice ou opções sobre ETFs - é algo que você deve considerar seriamente antes de "mergulhar".
Finanças do Yahoo.
Os estoques são voláteis à medida que o debate sobre tarifas é revertido.
15 ETFs com as opções mais líquidas.
Opções são baratas. Os investidores estão pagando quase o mínimo que já tiveram pelas opções de ações e ETFs, à medida que os níveis de volatilidade atingem um nível recorde.
O caso em questão é o CBOE Volatility Index (VIX), que mede a "volatilidade implícita" das opções do S & amp; P 500 Index com base em quanto os investidores estão dispostos a pagar por elas. O VIX está nos níveis mais baixos.
De acordo com o Chicago Board Options Exchange, de todos os dias o VIX caiu abaixo de 10 em sua história, quase metade desses casos ocorreram em 2017. Um nível de "10" no VIX raramente é quebrado, mas isso tem foi uma ocorrência de rotina este ano.
Raramente foi mais barato usar opções.
Opções baratas são boas ou ruins, dependendo de quem você pergunta. Para os investidores que buscam proteger suas carteiras contra um declínio no mercado usando opções de venda, ou para especuladores interessados em apostar em mais ganhos no mercado de ações usando opções de compra, raramente é mais barato fazê-lo.
O oposto é o caso dos vendedores de opções. Eles não estão recebendo muito em termos de prêmio por escrever contratos de opções.
Em qualquer caso, a baixa volatilidade certamente não é um golpe no mercado de opções - que continua ativo como sempre - particularmente quando se trata de fundos negociados em bolsa. Abaixo, olhamos para os 15 ETFs com os mercados de opções mais líquidos.
Assim como no ano passado, o SPDR S & P 500 ETF (SPY) tem o mercado de opções mais líquido de qualquer ETF ou mesmo ações. O maior fundo negociado em bolsa do mundo, com US $ 237 bilhões em ativos sob gestão (AUM), atualmente tem 17,8 milhões de contratos de opções em circulação - também chamados de “juros em aberto” (cada contrato de opções concede ao proprietário o direito a 100 ações do ETF subjacente); o direito de comprar no caso de chamadas, eo direito de vender no caso de puts).
Os spreads bid / ask nas opções SPY geralmente não passam de um centavo, minimizando os custos de transação para aqueles que querem se proteger ou especular no S & P 500.
Embora o SPY seja o maior ETF e tenha o mercado de opções mais líquido, essa correlação nem sempre é verdadeira. Há uma abundância de grandes fundos com mercados de opções ilíquidos ou mesmo inexistentes.
Pegue o iShares Core S & P 500 ETF (IVV) de US $ 119 bilhões. O segundo maior ETF por ativos tem apenas opções abertas de juros de 2.640. Isso não é nada para um fundo desse tamanho. Bid / ask spreads para opções IVV são enormes, tornando o fundo uma má escolha para os operadores de opções.
Alguns ETFs perfurando acima do peso.
Após o SPY, o ETF iShares MSCI Emerging Markets (EEM) possui o mercado de opções mais profundo e líquido. O fundo possui uma participação total de 6,6 milhões de contratos, apenas um pouco acima do número 3 da lista, o PowerShares QQQ Trust (QQQ), com uma participação de 6,5 milhões de contratos em aberto.
Esses ETFs têm alguns dos mercados de opções mais líquidas, embora não tenham uma enorme quantidade de ativos. O VXX, por exemplo, tem apenas AUM de US $ 1 bilhão, enquanto o XOP tem US $ 2 bilhões em ativos. Isso sugere que esses fundos são populares entre os traders de curto prazo - o que não é uma surpresa, considerando que o VIX, o petróleo, o Brasil, as mineradoras de ouro e a China estão entre as áreas mais voláteis dos mercados.
Para obter uma lista completa dos 15 principais ETFs com as opções mais líquidas, consulte a tabela abaixo:
15 ETFs com as opções mais líquidas.
Opções são baratas. Os investidores estão pagando quase o mínimo que já tiveram pelas opções de ações e ETFs, à medida que os níveis de volatilidade atingem um nível recorde.
O caso em questão é o CBOE Volatility Index (VIX), que mede a "volatilidade implícita" das opções do S & amp; P 500 Index com base em quanto os investidores estão dispostos a pagar por elas. O VIX está nos níveis mais baixos.
De acordo com o Chicago Board Options Exchange, de todos os dias o VIX caiu abaixo de 10 em sua história, quase metade desses casos ocorreram em 2017. Um nível de "10" no VIX raramente é quebrado, mas isso tem foi uma ocorrência de rotina este ano.
Raramente foi mais barato usar opções.
Opções baratas são boas ou ruins, dependendo de quem você pergunta. Para os investidores que buscam proteger suas carteiras contra um declínio no mercado usando opções de venda, ou para especuladores interessados em apostar em mais ganhos no mercado de ações usando opções de compra, raramente é mais barato fazê-lo.
O oposto é o caso dos vendedores de opções. Eles não estão recebendo muito em termos de prêmio por escrever contratos de opções.
Em qualquer caso, a baixa volatilidade certamente não é um golpe no mercado de opções - que continua ativo como sempre - particularmente quando se trata de fundos negociados em bolsa. Abaixo, olhamos para os 15 ETFs com os mercados de opções mais líquidos.
Assim como no ano passado, o SPDR S & P 500 ETF (SPY) tem o mercado de opções mais líquido de qualquer ETF ou mesmo ações. O maior fundo negociado em bolsa do mundo, com US $ 237 bilhões em ativos sob gestão (AUM), atualmente tem 17,8 milhões de contratos de opções em circulação - também chamados de “juros em aberto” (cada contrato de opções concede ao proprietário o direito a 100 ações do ETF subjacente); o direito de comprar no caso de chamadas, eo direito de vender no caso de puts).
Os spreads bid / ask nas opções SPY geralmente não passam de um centavo, minimizando os custos de transação para aqueles que querem se proteger ou especular no S & P 500.
Embora o SPY seja o maior ETF e tenha o mercado de opções mais líquido, essa correlação nem sempre é verdadeira. Há uma abundância de grandes fundos com mercados de opções ilíquidos ou mesmo inexistentes.
Pegue o iShares Core S & P 500 ETF (IVV) de US $ 119 bilhões. O segundo maior ETF por ativos tem apenas opções abertas de juros de 2.640. Isso não é nada para um fundo desse tamanho. Bid / ask spreads para opções IVV são enormes, tornando o fundo uma má escolha para os operadores de opções.
Alguns ETFs perfurando acima do peso.
Após o SPY, o ETF iShares MSCI Emerging Markets (EEM) possui o mercado de opções mais profundo e líquido. O fundo possui uma participação total de 6,6 milhões de contratos, apenas um pouco acima do número 3 da lista, o PowerShares QQQ Trust (QQQ), com uma participação de 6,5 milhões de contratos em aberto.
Esses ETFs têm alguns dos mercados de opções mais líquidas, embora não tenham uma enorme quantidade de ativos. O VXX, por exemplo, tem apenas AUM de US $ 1 bilhão, enquanto o XOP tem US $ 2 bilhões em ativos. Isso sugere que esses fundos são populares entre os traders de curto prazo - o que não é uma surpresa, considerando que o VIX, o petróleo, o Brasil, as mineradoras de ouro e a China estão entre as áreas mais voláteis dos mercados.
Para obter uma lista completa dos 15 principais ETFs com as opções mais líquidas, consulte a tabela abaixo:
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